20240121-国金证券-传媒互联网产业行业研究_23年报业绩前瞻梳理_继续关注MR板块机会_17页_1mb

2023年传媒互联网行业前瞻与投资机会总结

• 核心观点：
  • 传媒广告营销随疫后修复，内容行业产品大年，库存释放导致业绩分化，重点关注游戏、影视剧表现。
  • 电商平台线上消费持续修复，实物网购增速超社零，拼多多等性价比玩家受益；跨境电商高增长。
  • 互联网平台如腾讯、美团、快手、百度等：腾讯游戏稳健，广告潜力；美团外卖承压，到店业务竞争调整；快手用户增长与广告驱动；百度AI加持支付与广告复苏。
  • VisionPro预售火爆，推动MR板块机会，关注恒信东方、罗曼股份。
  • AI应用兴起，GPTStore上线加速商业化，投资AI应用相关标的如因赛集团、汤姆猫。
• 建议关注：
  • 个股：MR板块（恒信东方、罗曼股份）和AI板块（因赛集团、汤姆猫）。
  • 行业：顺周期恢复，游戏、影视公司需跟踪产品节奏。
• 风险提示：
  • 业绩、内容上线、宏观经济、AI技术/政策、数据偏差风险。

此总结基于报告内容，提炼关键市场动态与投资策略。