电子行业专题研究：关注苹果MR发布和AI论坛-20230604-华泰证券-38页

文档总结：关注苹果MR发布和AI论坛

核心内容概述

本文档聚焦于2023年6月苹果WWDC大会及混合现实（MR）产品发布，同时分析了近期TMT行业市场动态、A股和港股的市场表现、海外科技股走势，以及相关行业数据与资金流动情况。文档还提供了电子行业重点公司的股价变动、财务指标及资金流入情况的详细数据。

主要观点

1. 苹果MR产品发布预期：

   • 苹果将于2023年6月6日召开WWDC大会，有望发布MR产品。
   • 投资者应关注苹果MR产品在硬件创新和用户体验方面的表现，以及其对产业链公司的影响，如立讯精密、舜宇光学科技等。

2. 市场整体表现：

   • A股：上周电子板块上涨2.2%，跑赢上证指数（0.5%）。
   • 港股：恒生科技指数上涨3.6%，跑赢恒生指数（1.1%）。
   • 美股：纳斯达克中概股上涨3.4%，纳指上涨2.0%，标普500上涨1.8%；但费城半导体指数下跌1.2%。

3. 行业动态与热点：

   • 英伟达在COMPUTEX大会上的表现带动了光模块、先进封装、数字芯片等板块的反弹。
   • 华泰研究举办了人工智能论坛，邀请了多家科技企业探讨AI大模型算力投资与应用场景。

4. 价格与市场趋势：

   • 5月DDR4产品价格环比跌幅扩大至9.12%，而TLC NAND价格跌幅收窄至1.4%。
   • 4月中国大陆智能手机出货量同比上升23.9%，但环比下降13.5%。

5. 资金流动情况：

   • 北向资金上周净流入50亿元，主要增持通富微电、大华股份、TCL科技。
   • 南向资金净流出69亿港元，主要增持美团-W、创维集团、小鹏汽车-W，减持比亚迪股份、中国移动、腾讯控股。

关键信息

A股表现

• 电子板块：整体上涨2.2%，部分公司如中科创达、乐鑫科技、联创电子涨幅显著。
• 跌幅公司：华海清科、兆易创新、北京君正跌幅较大。
• 资金流动：北向资金主要流入通富微电、大华股份、TCL科技，而南向资金主要流出微博-SW、哔哩哔哩-W、瑞声科技。

港股表现

• 恒生科技指数：上涨3.6%，主要成分股如百度集团-SW、平安好医生、金山软件涨幅较大。
• 跌幅公司：微博-SW、哔哩哔哩-W、瑞声科技跌幅明显。
• 资金流动：南向资金净流出69亿港元，主要流入美团-W、创维集团、小鹏汽车-W。

海外市场

• 纳斯达克中概股：上涨3.4%，整体表现优于纳指和标普500。
• 半导体板块：英特尔、高通公司、英飞凌涨幅较大，而AMD、镁光、拉姆研究跌幅明显。
• 十年期美债利率：下降11个基点至3.69%。
• 互联网板块：Meta、亚马逊上涨，谷歌保持稳定，SEA下跌。
• 汽车板块：特斯拉上涨10.8%，理想上涨4.5%，小鹏上涨2.9%，蔚来下跌1.8%。
• 比特币：下跌4.5%。

行业数据分析

• 图表1：展示了服务器产业链相关公司，包括半导体、零部件、通信、服务器等环节，列出了主要的海外和中国大陆公司。
• 图表2：提供了S&P 500、NASDAQ100的前向PE与十年期美债收益率的对比。
• 图表3：展示了恐惧与贪婪指数和VIX恐慌指数走势，反映市场情绪变化。
• 图表4：展示了沽空占市场成交额比例与恒生指数的对比。
• 图表5：展示了A股成交额与万得全A指数的关系。
• 图表6：展示了TMT板块在A股成交金额中的占比。
• 图表7：提供了半导体板块主要公司的股价变动、财务指标及资金流动情况。
• 图表8：展示了TMT板块其他主要公司的股价变动、财务指标及资金流动情况。

风险提示

• 海外疫情升级风险
• 宏观经济下行风险
• 创新品渗透不及预期风险

重点推荐

• 立讯精密：投资评级为买入，目标价为45.95元。
• 舜宇光学科技：投资评级为买入，目标价为120.00港元。

数据来源

• Wind
• 华泰研究
• Bloomberg
• CNN
• CBOE

附加信息

• 本研报涉及的未上市公司或未覆盖个股信息为客观公开信息整理，不代表推荐或覆盖。
• 表格中的数据使用Wind一致预期，北向/南向资金流入计算方式为资金流入股数乘以周交易均价。