20240202-开源证券-传媒行业点评报告_DNF手游等32款进口游戏版号获批_继续布局游戏_4页_714kb

游戏与数字媒体行业分析

一、政策与版号审批动向

• 进口版号发放：2月2日公布2024年首批32款进口游戏版号，包含腾讯《DNF起源》等多款上市公司游戏，此前月度发牌量分别为27/31/40/32款，持续供应用于激励行业。
• 国产游戏版号：1月份国产游戏版号达115款，创自2022年新高，政策端持续加码对行业发展信心与估值提振预期。

二、硬件与市场动态

• 苹果VisionPro发布与预售情况热烈，开启预售两分钟买家挤爆服务器，头显主打混合现实体验，适用公司游戏兼容数字内容，对MR游戏内容形成消费场景催促。

三、爆款游戏与市场反馈

• 《幻兽帕鲁》持续走红：上线首月销量超1200万份，累计玩家超1900万，仅小型开发团队借助AI开发工具实现高效内容生成，并带动云游戏及其他生态产品付费需求。

四、投资建议

• 推荐关注游戏股：包括盛天网络、恺英网络、神州泰岳、姚记科技、腾讯控股、网易-S等，受益标的涵盖星辉娱乐、掌趣科技、巨人网络等。
• 建议配置：继续加强游戏板块，看好游戏内容板块配置潜力，考虑MR内容应用的先发优势。

五、风险提示

• 新游发行不及预期、政策不确定性、市场竞争格局变动等因素均存在风险影响。