20240902-东吴证券-中国西电-601179.SH-2024年半年报点评_一次龙头盈利继续改善_特高压业绩释放在即_3页_468kb

中国西电2024年半年报：上半年营收1034亿元，增速7%，归母净利润45亿元同比增5%，扣非净利润47亿元同比增23%。第二季度营收563亿元同比增长18%，净利润28亿元，扣非净利润显著增长，经营现金流大增。毛利率达189%至198%，通过集中采购等措施提升盈利能力。特高压项目交付加速，预计下半年贡献增量；网内业务市占率高，网外增长主要靠新能源和海外，但毛利率偏低。东吴证券下调盈利预测，目标价90元，维持买入评级，风险包括海外市场不确定性。

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