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钢铁行业动态跟踪总结（1月5日-1月9日）

核心内容概览

本报告总结了1月5日至1月9日期间，矿山、钢厂、钢贸商及相关市场动态，分析了铁矿石与钢材价格走势及行业风险。

主要观点

1. 矿山动态

• 国内矿山产能利用率下降：1月9日，全国70家样本矿山企业日总产量为9.70万吨，产能利用率降至54.40%，较上次下降0.20%。
• 铁精粉库存减少：全国主要矿山铁精粉总库存为201.52万吨，较上次下降13.6万吨。
• 外矿发货量下降，到港量上升：12月29日至1月4日，海外铁矿石发货总量为2010.8万吨，较上次下降50.8万吨；中国北方6大港口到港量为1018万吨，较上次上升134万吨。
• 港口库存增加：1月9日，全国主要港口铁矿石库存总量为9870万吨，较上次上升46万吨。

2. 钢厂动态

• 检修高炉容积占比上升：1月9日，全国样本钢厂检修高炉容积占比为8.81%，较上次上升0.31%；检修高炉影响日均铁水产量10.24万吨。
• 亏损企业数量保持稳定：样本钢厂亏损76家，亏损比例为46.63%，与上次统计持平。
• 进口矿配比下降，库存减少：12月31日，样本钢厂平均使用进口矿配比为92%，较上次下降1%；进口矿平均库存为30.74万吨，国产矿平均库存为1.40万吨，两者库存均较上次下降。
• 炼焦煤库存减少：50家样本钢厂及53家独立焦化企业炼焦煤总库存为1158.13万吨，较上次下降33.86万吨；炼焦煤平均可用天数为18.74天，环比下降0.15天。

3. 钢贸商动态

• 社会库存微幅下降：1月5日至1月9日，社会库存总量微幅下降，但各品种以升为主。
• 上海终端采购量大幅上升：1月9日，上海市场样本终端线螺周采购量为18082吨，环比增加7823吨，增幅达76.25%。

关键信息汇总

矿山方面

钢厂方面

钢贸商方面

市场预测

• 矿价趋势：市场预计本周矿价将稳中偏弱。
• 钢价趋势：钢价延续弱势，预计本周价格仍以下跌为主。

风险提示

1. 房地产需求下行：对钢铁行业需求形成持续压力。
2. 钢材出口下滑：影响行业整体盈利能力。
3. 环保去产能不及预期：可能延缓行业利润改善。
4. 矿石巨头合谋操纵价格：可能导致短期价格波动。

重点公司盈利预测

行业评级说明

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-10%～+10%。
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。

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