20240906-东吴证券-晶澳科技-002459.SZ-Q2出货高增_低价单+高成本N型致盈利承压_8页_545kb

晶澳科技是成立于2005年的光伏行业领军企业，专注于垂直一体化光伏产品，通过产业链扩展和产能建设巩固市场地位。公司2024年上半年营收同比下降85%，归母净利润大幅下滑至-87亿元，主要受低价订单和高成本N型电池片影响。Q2出货量虽增长75%，但盈利承压，预计全年出货80-90GW，行业产能出清将有望修复盈利。

Q2经营方面，公司现金流转正，期间费用率下降，但仍需控制成本以提升效率。盈利预测被下调，维持买入评级，看好其光伏龙头地位。主要风险包括市场竞争加剧和政策不确定性。

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