20230712-东吴证券-晶澳科技-002459.SZ-2023年中报业绩预告点评_23Q2出货保守_23H2有望明显提升_3页_735kb

晶澳科技（002459）2023年中报业绩预告指出，公司预计2023年上半年实现归属于母公司净利润42-49亿元，同比增长147%-188%。季度间受价格波动和人民币贬值影响，Q2出货保守且盈利环比下降，预计Q3出货量增至17GW+，H2整体出货有望显著提升至60-65GW。

公司加速产能扩张，包括新增硅片和TOPCon电池产能，预计全年N型技术出货约20GW，占比30%。针对美国市场，已布局东南亚产能并计划建设美国工厂，以应对贸易风险。盈利预测维持2023-2025年净利润复合增长，目标价54.62元，维持“买入”评级。风险包括政策变化和竞争加剧。