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ETP数据日报总结（2013年9月4日）

核心内容

本报告是华宝证券研究所发布的ETP（交易所交易产品）市场分析，涵盖ETF、LOF、分级基金等类型。报告主要分析了当日市场表现，包括各基金的收盘价、折溢价率、日涨跌幅、成交金额及隐含收益率等数据，并特别提醒投资者关注富国汇利分级基金即将到期的风险机会。

主要观点

1. 整体市场表现：

   • 中国ETP综合指数上个交易日上涨1.21%，中低风险ETP指数上涨0.19%，权益杠杆性ETP指数上涨2.29%。
   • 多数股票分级B端价格小幅上涨，但A端隐含收益率继续回调。

2. 股票分级基金：

   • A端：申万收益隐含收益率为8.05%，国泰房地产A为6.90%，银华金瑞为6.70%，银华稳进为6.42%，鹏华资源A为6.45%，信诚500A为6.31%。
   • B端：鹏华资源B价格弹性为2.98，银华锐进为2.91，银华鑫瑞为2.66，信诚500B为2.37。

3. ETF基金市场：

   • 成交金额前十名中，华泰柏瑞沪深300ETF以736.48百万成交额居首，华夏上证50ETF紧随其后，成交额为688.95百万。
   • 折溢价率方面，多数ETF基金出现折价，其中华夏蓝筹核心ETF折溢价率最低为-1.06%，而易方达深证100ETF为0.14%溢价。

4. LOF基金市场：

   • 成交金额前十名中，大成优选以161.79万元成交额领先，博时主题行业和华夏蓝筹核心紧随其后。
   • 折溢价率方面，大成优选为-0.71%，博时主题行业为-0.96%，华夏蓝筹核心为-1.06%，而兴全绿色投资为-1.30%折价。

5. 分级基金市场：

   • 分级基金子份额平均折溢价率显示，A端整体折溢价率为-0.78%，B端为-0.92%。
   • 折溢价率与日涨跌幅相关性较高，如银华鑫利B折溢价率为0.37%，日涨跌幅为3.04%。
   • 富国汇利分级基金将在9月8日到期，投资者需注意相关风险。

关键信息

分级基金市场统计（2013-9-3）

风险提示

• 富国汇利分级基金：富国汇利分级基金将在9月8日到期，投资者需注意其到期后的处理方式及潜在风险。
• 隐含收益率与价格弹性：A类份额隐含收益率回调，B类份额价格弹性较高，但需关注市场波动对收益的影响。
• 折溢价率：多数基金存在折价，部分B类份额溢价，投资者需评估折溢价率与市场趋势的匹配度。

结论

总体来看，当日ETP市场呈现小幅上涨趋势，但不同类别基金表现各异。股票分级基金A端隐含收益率回调，B端价格弹性较高；ETF基金多数折价，但成交额较大；LOF基金折溢价率差异显著，部分基金表现活跃。投资者需关注富国汇利分级基金到期风险，并结合折溢价率与市场趋势进行投资决策。