2021-12-13-上交所-广东希荻微电子股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_478页_8mb

报告摘要

广东希获微电子股份有限公司科创板发行总结

核心内容概述

广东希获微电子股份有限公司（以下简称“公司”）拟通过首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司主要业务集中在模拟芯片设计领域，产品包括电源管理芯片和信号链芯片，应用于手机、笔记本电脑、可穿戴设备等终端产品。本次发行的股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过4,001万股，不低于发行后总股本的10%。

公司目前仍处于快速成长阶段，2021年1-6月实现净利润1,917.49万元，实现扭亏为盈，预计2021年度营业收入将增长至45,000万元至48,000万元，归属于母公司股东的净利润预计在2,164.49万元至3,652.47万元之间。公司预计2022年第一季度将继续保持收入增长，实现盈利。

主要观点

高风险市场：科创板市场具有较高的投资风险，公司本身具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点。
盈利能力尚未稳定：截至2021年6月30日，公司仍存在累计未弥补亏损，2018年至2021年1-6月净利润为负，但2021年1-9月实现扭亏为盈。
研发投入高：研发投入占营业收入的比例逐年上升，2020年达到34.70%，显示公司在技术研发上的持续投入。
客户集中度高：公司前五大客户销售收入占比高，2021年1-6月超过93%，其中台湾安富利占比超过50%，存在大客户流失风险。
供应商集中度高：公司主要依赖少数供应商，存在供应链风险。
国际贸易摩擦风险：公司产品销售依赖海外市场，面临技术限制和贸易政策变动的不确定性。
募投项目用地风险：募投项目“总部基地及前沿技术研发项目”尚未取得土地使用权，存在项目实施风险。
股票期权激励计划影响：公司存在期权激励计划，预计对盈利能力产生一定影响。
财务状况改善：2021年1-9月财务数据审阅显示公司资产总额增长，经营状况良好，现金流量净额显著改善。

关键信息

一、发行概况

股票类型：人民币普通股（A股）
发行股数：不超过4,001万股
发行后总股本：不超过40,001万股
每股面值：1.00元
发行方式：网下对投资者询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合
承销方式：余额包销
发行后每股净资产：【*】元
发行后每股收益：【*】元
发行市净率：【*】倍

二、主要财务数据（单位：万元）

项目	2021年6月30日	2020年12月31日	2019年12月31日	2018年12月31日
资产总额	56,777.56	50,194.76	25,180.98	4,666.21
归属于母公司所有者权益	44,922.61	40,868.89	17,424.39	2,537.36
营业收入	21,857.59	22,838.86	11,531.89	6,816.32
净利润	1,917.49	-14,487.25	-957.52	-538.40
研发投入占比（剔除股份支付费用后）	26.07%	34.70%	27.20%	20.52%
经营活动产生的现金流量净额	1,532.88	-1,998.48	-3,781.52	-544.55
资产负债率（合并报表）	20.88%	18.58%	30.80%	45.62%