2022-06-09-上交所-广州安凯微电子股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_343页_7mb

报告摘要

广州安凯微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

广州安凯微电子股份有限公司（以下简称“安凯微”）计划首次公开发行人民币普通股（A股）并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股数不超过9,800万股，占发行后总股本不低于25%，全部为新股发行，不涉及原股东公开发售股份。发行后总股本不超过39,200万股，募集资金将用于物联网领域芯片研发升级及产业化项目、研发中心建设项目和补充流动资金项目。

主要观点

1. 投资风险提示

科创板市场具有较高的投资风险，包括：
- 技术升级迭代及新产品开发风险：公司需持续投入研发以保持竞争力。
- 经营业绩波动风险：公司业绩受下游市场景气度影响较大。
- 供应商集中和委托外部加工生产风险：公司依赖外部供应商，存在产能下降或质量问题的风险。
- 国际贸易摩擦风险：可能影响客户和供应商的采购与供货。
- 无控股股东、实际控制人风险：可能影响公司治理效率。
- 应收账款坏账风险：公司应收账款占总资产比例较高，存在坏账风险。
- 募集资金投资项目风险：项目实施可能受市场和技术变化影响。

2. 公司基本情况

公司成立于2001年4月10日，注册资本为29,400万元人民币。
法定代表人为胡胜发，注册地址为广州市黄埔区博文路107号。
公司无控股股东和实际控制人，前三大股东分别为安凯技术、胡胜发及其一致行动人、Primrose Capital，分别持股20.88%、19.06%和8.51%。
主营业务：物联网智能硬件核心SoC芯片的研发、设计、终测和销售。
主要产品：物联网摄像机芯片、物联网应用处理器芯片等。
应用领域：智能家居、智慧安防、智慧办公、工业物联网等。

3. 技术先进性与研发能力

公司拥有7大核心技术，包括SoC技术、ISP技术、视频编解码技术、音频处理技术、通信技术、系统技术及机器学习技术。
已取得授权专利332项，其中境内发明专利287项，境外发明专利1项。
研发人员占比达64.65%，研发投入占营业收入比例为14.49%至18.66%。
公司产品多次获得“广东省科技进步奖”、“中国半导体创新产品和技术奖”等荣誉。

4. 竞争地位与市场表现

公司在物联网摄像机芯片领域已成为重要供应商，产品进入中国移动、中国电信、中国联通、TP-LINK、ZOOM、杭州涂鸦等知名客户供应链。
在物联网应用处理器芯片领域，公司已应用于熵基科技、安居宝、厦门立林等知名终端品牌。
物联网摄像机芯片出货量在2020年和2021年分别为1,436.87万颗和3,125.35万颗，显示出较强的市场竞争力。

5. 未来发展战略

研发技术创新战略：加大研发投入，聚焦前沿技术如模拟电路数字化、图像信号智能处理等，提升芯片性能与集成度。
市场产品拓展战略：扩大与头部品牌商和电信运营商合作，拓展工业级芯片市场，提升芯片的处理器能效比、人工智能和无线连接能力。
短距离无线连接技术：公司致力于开发更高效的无线连接解决方案，以满足市场对高性能芯片的需求。

6. 符合科创板定位

公司符合《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》及《科创属性评价指引（试行）》等规定，属于新一代信息技术产业，符合科创板支持的高新技术产业和战略新兴产业。

7. 上市标准选择

公司选择的上市标准为：预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

8. 公司治理与独立性

公司目前无特殊治理安排，治理结构健全，具备独立性。

9. 募集资金用途

募集资金将用于以下三个项目：
- 物联网领域芯片研发升级及产业化项目：投资总额63,500万元，募集资金投入63,500万元。
- 研发中心建设项目：投资总额22,110万元，募集资金投入22,110万元。
- 补充流动资金：投资总额15,000万元，募集资金投入15,000万元。
若募集资金不足，公司将自筹解决；若募集资金有余，将用于主营业务发展。

关键信息

发行方式：采用网下向询价对象配售和网上资金申购定价发行相结合的方式。
保荐机构：海通证券股份有限公司。
审计机构：华兴会计师事务所（特殊普通合伙）。
发行费用概算：总费用为【】万元，具体包括保荐及承销费、审计及验资费、律师费、信息披露费及其他费用。
财务表现：
- 2021年营业收入为51,481.25万元，净利润为4,699.11万元。
- 2020年营业收入为27,000.56万元，净利润为486.95万元。
- 2019年营业收入为26,777.27万元，净利润为1,615.85万元。
- 营业收入年均复合增长率达38.66%，符合科创板上市条件。

总结

广州安凯微电子股份有限公司是一家专注于物联网智能硬件核心SoC芯片设计的企业，具备较强的技术实力和市场竞争力。公司拟在科创板上市，发行股数不超过9,800万股，募集资金用于研发和产业化项目，以推动其在AIoT领域的进一步发展。公司虽无控股股东和实际控制人，但其治理结构和运营模式均具备独立性。尽管公司技术领先，但亦面临一定的市场、技术及经营风险，需投资者审慎评估。

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