2022-11-28-上交所-得一微电子股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_411页_8mb

得一微电子股份有限公司科创板上市风险提示总结

核心内容

得一微电子股份有限公司（以下简称“得一微”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行存在多种风险因素，投资者需特别关注。

主要观点

• 市场风险：科创板市场具有较高的投资风险，包括研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等。
• 持续亏损风险：公司报告期内持续亏损，且存在大额累计未弥补亏损，未来盈利存在不确定性。
• 营业收入增长风险：公司营业收入虽快速增长，但其增长依赖复杂因素，存在难以持续的风险。
• 融资与现金流风险：公司尚未在一个完整会计年度内盈利，若无法持续融资，可能影响研发投入、业务拓展及现金流。
• 利润分配风险：公司短期内无法实现现金分红，可能对投资者收益产生影响。
• 研发风险：公司研发投入高，若研发失败或商业化受阻，将影响公司技术优势与经营业绩。
• 新产品验证风险：新产品需经历多轮验证流程，若无法通过客户验证或竞争力不足，将影响销售。
• 经营业绩波动风险：公司经营业绩受行业景气度和下游需求影响较大，存在业绩下滑风险。
• 经营现金流风险：公司经营现金流持续净流出，若无法改善，可能面临流动性风险。
• 供应商集中度风险：公司供应商集中度较高，若与关键供应商中断合作，可能影响产品品质与生产。
• 原材料价格波动风险：主要原材料占成本比例高，价格波动可能影响毛利率。
• 存货减值风险：存货余额逐年上升，若市场变化或技术迭代，可能导致存货减值。
• 国际贸易政策风险：国际贸易摩擦和政策变化可能影响公司技术授权、代工及原材料供应。
• 无控股股东与实际控制人风险：公司股权分散，决策效率可能受影响，存在被收购风险。

关键信息

本次发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过2,354.00万股，不低于发行后总股本的25.00%
• 发行后总股本：不超过9,416.00万股
• 发行方式：向战略投资者定向配售、网下询价配售与网上定价发行相结合
• 发行对象：符合法规的询价对象及持有科创板交易账户的投资者
• 保荐人：招商证券股份有限公司
• 审计机构：上会会计师事务所（特殊普通合伙）

主要财务数据（单位：万元）

项目	2022年1-6月	2021年度	2020年度	2019年度
资产总额	146,307.61	144,140.21	80,197.91	25,567.74
归属于母公司所有者权益	109,978.88	113,219.40	64,602.52	15,165.18
营业收入	47,138.36	74,523.14	20,692.26	12,591.03
归属于母公司所有者的净利润	-3,591.11	-6,833.52	-29,290.67	-8,383.17
扣除非经常性损益后净利润	-4,187.98	-6,496.07	-14,953.14	-8,598.49
研发投入占营业收入比例	15.71%	20.61%	87.61%	43.94%
经营活动产生的现金流量净额	-17,610.91	-40,476.18	-16,448.43	-7,778.77

募集资金用途

序号	项目名称	募集资金预计投资金额（万元）	占比	备案情况
1	面向企业级/数据中心级的PCIe存储控制器项目	49,652.37	40.57%	深南山发改备案【2022】0411号
2	面向工业级/车规级的嵌入式存储控制器项目	32,895.00	26.88%	深南山发改备案【2022】0384号
3	研发中心及开放生态建设项目	19,838.82	16.21%	深南山发改备案【2022】0383号
4	补充流动资金	20,000.00	16.34%	-
合计	-	122,386.19	100.00%	-

上市标准

• 预计市值不低于30亿元，且最近一年营业收入不低于3亿元
• 公司2021年营业收入为74,523.14万元，预计市值不低于30亿元，符合上市标准

行业定位

• 公司属于“软件和信息技术服务业”下的“集成电路设计”
• 符合科创板定位的“新一代信息技术产业”-“新兴软件和新型信息技术服务”
• 符合科创属性要求，研发投入占比高，研发人员占比大，专利数量多，营业收入复合增长率高

总结

得一微电子股份有限公司是一家专注于存储控制技术的芯片设计公司，其产品和服务覆盖固态硬盘、嵌入式存储、扩充式存储等多个领域。公司虽具备较强的技术实力和市场基础，但当前仍处于持续亏损状态，面临较高的市场、经营、财务及研发风险。投资者应充分了解这些风险，并审慎作出投资决策。募集资金将用于发展企业级、工业级存储控制器项目及研发中心建设，以增强公司的技术实力与市场竞争力。