2021-11-23-上交所-江苏帝奥微电子股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_429页_5mb

江苏帝奥微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容

江苏帝奥微电子股份有限公司（以下简称“发行人”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司是一家专注于高性能模拟芯片研发、设计和销售的集成电路设计企业，主要产品包括信号链模拟芯片和电源管理模拟芯片，应用于消费电子、智能LED照明、通讯设备、工控与安防、医疗器械等领域。

主要观点

1. 上市市场与风险提示
   发行人拟在科创板上市，该市场具有较高的投资风险，包括但不限于：

   • 科创板公司通常具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点。
   • 投资者需充分了解市场风险及公司披露的风险因素，审慎作出投资决定。

2. 发行概况

   • 发行股票类型：人民币普通股（A股）。
   • 发行股数：不超过6,305万股，不低于发行后总股本的25%。
   • 发行后总股本：不超过25,220万股。
   • 发行方式：采用网下向网下投资者询价配售和网上资金申购发行相结合的方式。
   • 发行对象：符合资格的询价对象及科创板交易权限的投资者。

3. 财务表现

   • 报告期内（2018-2020年度、2021年1-6月），公司营业收入稳步增长，复合增长率达59.43%。
   • 净利润由负转正，2021年1-6月净利润达5,969.26万元。
   • 研发投入占比稳定，2018-2020年度研发投入分别为2,512.46万元、2,186.58万元、2,605.06万元，占营收比例均超过5%。
   • 2021年1-6月，公司综合毛利率为48.84%，较前三年有所回升。

4. 主要风险提示

   • 市场竞争加剧风险：公司产品型号达1,200余种，但国际巨头如TI、ON等产品种类更多，公司面临较大竞争压力。
   • 供应商集中度风险：公司主要依赖晶圆代工厂和封测代工厂，采购集中度较高，可能影响产品供应稳定性。
   • 新产品研发失败风险：公司需持续进行研发创新，若研发进度不及预期，可能影响市场竞争力。
   • 毛利率波动风险：受市场竞争和产品生命周期影响，毛利率可能随市场变化波动。
   • 汇率波动风险：公司境外收入占比较高，汇率变动可能影响经营业绩。
   • 存货跌价风险：存货账面价值较高，若市场环境变化或技术更新，可能导致存货贬值。

5. 公司治理与独立性

   • 公司治理无特殊安排，符合独立上市要求。
   • 公司具有直接面向市场独立持续经营的能力。

6. 募集资金用途

   • 募集资金将用于模拟芯片产品升级及产业化项目、上海研发设计中心建设、南通研发检测中心建设及补充流动资金。
   • 项目投资总额为53,558.53万元，募集资金将全部用于主营业务相关项目。

关键信息

• 行业分类：公司属于“计算机、通信和其他电子设备制造业”，行业代码“C39”。
• 科创属性指标：
  • 研发投入占比均超过5%，累计研发投入占累计营收比例超过5%。
  • 研发人员占比达48.18%，高于10%。
  • 拥有49项境内专利（含23项发明专利、26项实用新型专利）及1项境外专利。
• 上市标准：公司符合科创板上市标准，预计上市后总市值不低于10亿元，且2020年度营业收入不低于1亿元，净利润为正。
• 股东与管理层：公司控股股东为鞠建宏，实际控制人为鞠建宏与周健华，核心团队来自仙童半导体。

结构概述

总结

江苏帝奥微电子股份有限公司是一家专注于高性能模拟芯片研发、设计与销售的集成电路设计企业，具备较强的行业竞争力和技术实力。公司拟通过科创板上市扩大融资，推动业务发展。然而，公司面临较大的市场、技术、财务及法律风险，需投资者审慎评估。公司符合科创板定位和科创属性指标，具备良好的发展前景。募集资金将用于技术升级、研发及流动资金补充，有助于公司进一步提升市场竞争力。