20220327-安信证券-电子元器件行业快报_芯片需求持续旺盛_硅片进入景气周期_17页_1mb

电子元器件行业分析总结（2022年3月27日）

核心内容概述

本报告主要围绕电子元器件行业，特别是半导体、汽车电子和消费电子领域，分析当前行业动态、市场趋势及投资建议。核心内容包括硅片价格持续上涨、汽车芯片供应紧张、Mini LED技术在高端笔记本市场快速渗透、以及半导体设备招投标情况等。

主要观点与关键信息

1. 半导体：硅片供不应求，高景气有望延续至2025年

• 硅片进入长景气周期：由于全球缺芯问题仍未缓解，半导体硅片供不应求态势明确，价格持续上涨。
• 价格涨幅显著：硅片价格预计在今、明两年累计上涨20%~25%，2024年12寸硅片合约均价有望突破200美元。
• 扩产周期长：全球三大硅片厂（胜高、信越、环球晶圆）新厂最快要到2024年才能量产，导致短期内供不应求。
• 设备投资增长：2022年全球前端晶圆厂设备支出预计达1070亿美元，同比增长18%，创历史新高。

2. 汽车电子：芯片需求旺盛，ADAS/自动驾驶芯片升级

• 汽车芯片供应紧张：台积电已获得IDM总汽车芯片订单的70%，部分IDM厂商将15%的汽车MCU外包给台积电等代工厂。
• 晶圆厂扩产：台积电、联电、世界先进等均启动扩产计划，满足汽车芯片需求。
• ADAS/自动驾驶芯片升级：
  • Mobileye推出EyeQ® Ultra™芯片，算力176 TOPS，具备高性价比和高能效比。
  • 特斯拉推出Dojo超算训练平台，用于自动驾驶算法训练。
  • 英伟达推出Drive Sim Omniverse Replicator模拟平台，同时推出A100训练芯片。
  • 英特尔推出Ponte Vecchio AI芯片，并计划将其技术扩展至Mobileye的EyeQ6上。
  • 地平线推出“艾迪”数据闭环训练平台，华为推出“八爪鱼”自动驾驶开放平台。

3. 消费电子：新款MacBook Pro畅销，Mini LED渗透率大幅提升

• Mini LED技术突破：苹果新款MacBook Pro搭载Mini LED背光技术，2021年Q4 Mini LED在高端笔记本市场占比达54%。
• 市场增长强劲：2021年全年高端笔记本显示器销量同比增长629%，预计2022年高端市场将增长126%。
• 供应链影响：Mini LED技术的成熟将释放成本效益，推动其市场份额进一步提升。

4. 本周半导体设备招投标情况

• 国内晶圆厂设备需求旺盛：
  • 上海积塔新增招标设备41台，中标17台。
  • 上海华虹新增招标设备8台，华虹无锡中标设备562台。
  • 福建晋华新增招标设备2台。
• 国产设备中标：烁科中科信中标1台中电流离子注入设备。
• 部分设备厂商未招标：长江存储、上海华力集成等未新增招标。

5. 行业表现与市场趋势

• 电子板块表现：本周申万电子板块上涨-3.10%，全年累计下跌23.10%。
• 全球半导体设备投资：SEMI预测2022年全球半导体设备投资额将同比增长14%，达到1030亿美元，创历史新高。
• 俄乌冲突影响：导致氪气短缺，价格飙升近9倍，对全球半导体制造产生影响。
• 美国关税政策：部分中国进口商品关税豁免延长至2022年12月31日，涉及352项产品。

6. 本周新股动态

• 科创板IPO审核状态更新：
  • 已问询：三未信安、微导纳米、有研硅、灿瑞科技、萤石网络、帝奥微。
  • 提交注册：中科蓝讯、必易微、晶合集成。
  • 注册生效：拓荆科技。
  • 新增过会：晶华微、汇成股份。

投资建议

• 推荐股票：立昂微、北方华创、至纯科技、万业企业、新莱应材、和林微纳、华兴源创等。
• 关注股票：沪硅产业、中环股份、凤凰光学、露笑科技、三安光电等。
• 功率半导体：推荐斯达半导、闻泰科技，关注时代电气。
• 汽车IC设计：关注兆易创新、上海贝岭、圣邦股份、芯海科技等。

风险提示

• 下游需求不及预期。
• 国产替代不及预期。
• 疫情影响持续。
• 全球供应链中断风险。

行业评级体系

本周热点新闻

• 台湾地震影响：地震导致部分晶圆厂设备停机，但对整体营收影响有限。
• 俄乌冲突影响：导致氪气短缺，价格飙升，影响芯片制造。
• SEMI预测：2022年全球半导体设备投资增长14%，其中中国台湾地区增长39%，中国大陆减少30%。

总结

2022年3月，电子元器件行业整体呈现积极态势，硅片进入景气周期，汽车芯片需求持续旺盛，Mini LED技术在高端笔记本市场快速渗透。半导体设备投资增长，国内厂商积极布局。同时，受国际形势影响，部分关键原材料短缺，对行业带来一定风险。整体来看，行业具备长期增长潜力，但需关注短期波动及供应链风险。