20220221-富途证券国际_香港_-海外半导体板块周报_芯片上游大厂业绩强劲_半导体需求空前旺盛_2页_433kb

海外半导体板块周报总结

核心内容

本周海外半导体板块整体表现稳健，多家行业龙头公司财报数据亮眼，显示出芯片行业在当前环境下依然保持强劲需求。主要关注点包括应用材料和英伟达两家公司的业绩表现，以及行业整体的乐观预期。

主要观点

应用材料（AMAT.O）

• 财务表现：FY22Q1（自然年2021Q4）营业收入为62.71亿美元，同比增长21%，超出公司预期。
• 业务增长：半导体系统业务营收达45.67亿美元，创历史新高，同比增长29%。
• 净利润：GAAP下净利润为17.92亿美元，同比增长59%。
• 订单情况：新增订单创新高，2022年产能接近售罄，积压订单达80亿美元。
• 未来展望：公司对2022年及2023年业绩持乐观态度，预计2023Q1营收为81亿美元（中位数同比增长43%）。

英伟达（NVDA.O）

• 营收增长：FY22Q4（自然年2021Q4）营收为76.4亿美元，同比增长53%，环比增长8%，高于市场预期。
• 业务亮点：
  • 数据中心业务：同比增长71%，环比增长11%，连续11个季度创历史新高，云客户收入翻倍。
  • 游戏业务：同比增长37%，环比增长6%，受益于GeForce RTX 30系列显卡的强劲销售。
  • 可视化业务：同比增长109%，环比增长11%，Omniverse企业软件正式发布并获得广泛应用。
• 毛利率：达到65.4%，同比提升2.3个百分点，环比提升0.2个百分点。
• 未来预期：预计FY23Q1营收为81亿美元，毛利率为65.2%。

关键信息

• 行业趋势：半导体需求空前旺盛，上游设备和材料厂商业绩强劲，为行业提供积极信号。
• 供应链影响：尽管供应链紧张对业绩释放造成一定限制，但多数公司预计问题将逐步缓解。
• 投资建议：建议积极关注基本面强劲、回调充分的半导体头部企业。
• 风险提示：
  • 加息超预期
  • 产能不及预期
  • 需求下行风险

行业表现概览

数据来源

• 万得资讯
• 富途证券

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