20210627-兴业证券-电子行业周报_物联网时代芯片需求加速_元器件和设备材料持续受益_8页

物联网时代芯片需求加速，元器件和设备材料持续受益

核心内容概述

本报告分析了物联网时代对芯片、元器件及半导体设备行业的影响，并提出了相应的投资建议。随着物联网技术的普及与应用，智能硬件设备的功能不断增强，芯片需求显著增长，尤其在AR/VR、智能汽车等终端领域。同时，元器件和传感器的需求也在持续上升，半导体设备行业迎来3-5年的景气周期。

主要观点

• 物联网加速发展：鸿蒙系统的推出推动了物联网融合，弱化了硬件设备之间的边界，借助WiFi、蓝牙、云和AI等技术，智能硬件功能增强，带动芯片需求增长。
• 芯片需求激增：AR/VR、智能汽车等终端设备对芯片的需求将明显提升，SOC和MCU解决方案设计公司如瑞芯微、恒玄科技、中颖电子、晶晨股份、全志科技将受益。
• 元器件需求上升：物联网应用爆发带动元器件和传感器需求增长，三环集团、顺络电子、韦尔股份、卓胜微、圣邦股份、北京君正、京东方A、TCL科技等公司将深度受益。
• 半导体设备景气周期：芯片和元器件需求持续加速，晶圆厂产能紧张，未来数年资本开支将大幅增加。国产设备工艺和制程的进步将推动半导体设备行业3-5年的持续景气，北方华创、华峰测控、长川科技、至纯科技、芯源微、万业企业等龙头公司将迎来成长黄金期。
• 产品形态变革：PC市场将面临颠覆，MacBook有望提升市场份额，长盈精密和欣旺达将受益于相关技术升级和产品变化。

关键信息

投资要点

• 电子行业本周上涨4.90%，表现优于市场整体。
• 电子行业330家上市公司中，208家上涨，122家下跌。
• 涨幅前五公司：帝科股份（+38.50%）、阿石创（+26.92%）、得邦照明（+26.43%）、国科微（+26.28%）、东尼电子（+24.53%）。
• 跌幅前五公司：GQY视讯（-15.23%）、百邦科技（-13.11%）、瀛通通讯（-12.88%）、海航科技（-12.28%）、气派科技（-11.23%）。

行业动态

• 手机市场：1-5月5G手机出货量同比增长134.4%，占手机出货量的72.8%。
• 半导体：台积电优先保障iPhone13芯片供应，芯片短缺影响汽车市场，预计对销量影响不超过10%，下半年有望缓解。
• LCD/LED：湖南三安项目投产，成为国内首条、全球第三条碳化硅垂直整合产业链；三星显示完成QNED结构开发。
• 5G发展：中国启动6GHz频段IMT系统测试；中国移动5G套餐用户净增1665.1万户，累计达2.22亿户。
• 物联网与汽车电子：预计2021年中国乘用车销量增长约10%，新能源车销量将超200万台，增长46%。陕西举办物联网论坛，推动产业链协同发展。
• 创新电子（VR/AR）：苹果申请全景光场捕捉摄像头专利，索尼申请PSVR共享直播功能专利，提升沉浸式体验。

投资建议

• 推荐（维持）：整体对电子行业保持推荐态度。
• 重点公司评级：
  • 三环集团：EPS 21E为1.21，22E为1.58，评级为审慎增持。
  • 汇顶科技：EPS 21E为2.38，22E为3.87，评级为买入。
  • 北方华创：EPS 21E为1.70，22E为2.64，评级为审慎增持。
  • 京东方A：EPS 21E为0.65，22E为0.72，评级为审慎增持。

风险提示

1. 行业景气度下滑。
2. 行业制造管理成本上升。

投资评级说明

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