20241028-西南证券-郑煤机-601717.SH-2024年三季报点评_盈利能力持续提升_利润增速超预期_5页_1mb

公司2024年前三季度营收和利润增长显著，净利润同比提升240%，主要得益于产品结构优化和降本增效。盈利能力显著增强，期间费用率同比下降9个百分点。煤机板块成为主要利润增长点，收入和利润双双实现突破；汽车零部件板块在新能源转型中持续优化，亚新科业务增幅较大。预计2024-2026年归母净利润维持稳健增长，综合估值维持“买入”评级。风险集中在原材料价格波动、市场竞争加剧、汇率变动等方面。