20240903-西南证券-郑煤机-601717.SH-2024年半年报点评_盈利能力改善明显_24H1利润快速增长_13页_2mb

郑煤机2024年半年报显示，公司实现营收1894亿元，同比增长40%，归母净利润216亿元，同比增长286%，主要得益于煤机和汽车零部件板块的强劲增长。煤机板块收入同比增长44%，净利润增长264%，产品结构优化提升毛利率；汽车零部件板块收入增长36%，盈利能力大幅改善，受益于新能源转型。公司提出未来三年净利润复合增速105%，目标市值267亿元，目标价1493元，首次给予买入评级。风险包括原材料价格波动、市场下行等。报告强调全球化战略、混改成效及投资业务进展，支持公司长期发展，但需关注外部因素风险。