20241118-国海证券-京东物流-02618.HK-京东物流（02618）2024Q3业绩点评_成本优化业绩创新高_外单增长有催化_6页_256kb

京东物流2024年三季度业绩报告显示，公司收入和利润实现大幅增长，营收44396亿元，同比增长656%；净利润2445亿元，同比增长43815%。外部业务收入占比达71.2%，是主要增长动力，成本优化通过外包费用下降0.48个百分点等措施，带动毛利率和净利润率大幅提升至117.1%和4.97%。公司盈利预测显示，未来三年营收年增速保持8%-9%，利润稳定增长，折合成股 EPS 为10.6元至12.7元。风险包括关联交易和市场扩张不确定性。整体评级维持“增持”。