20220923-华鑫证券-电子行业2022Q2基金持仓分析专题报告_持仓占比持续回落_逐步切换低估值板块_19页_1mb

报告摘要

电子行业2022Q2基金持仓分析专题报告总结

核心内容概述

本报告分析了2022年第二季度主动偏股公募基金对电子行业的持仓情况，指出电子行业在经历Q1深度回调后，市值与估值有所修复，但整体持仓占比仍持续回落。同时，报告对半导体、消费电子等细分领域进行了详细分析，并提出了相应的投资策略与重点推荐个股。

主要观点

电子行业整体表现疲软：2022Q2电子行业下跌17.8%，沪深300下跌7.3%，行业整体表现弱于市场。
基金持仓持续下滑：主动偏股公募基金重仓持股电子行业占比为4.97%，环比减少0.85个百分点，持仓市值回落至1570.03亿元，环比下降7.03%。
半导体仍是首选：半导体行业在基金配置中仍居首位，其配置比例和市值均高于其他二级细分行业。
消费电子配置比例上升：消费电子、元件和光学光电子的配置比例有所增加，而其他细分行业配置比例下降。
行业周期预期反转：尽管当前行业处于弱势阶段，但预计2023年将迎来周期反转，建议投资者布局。
重点推荐个股：包括联创电子、歌尔股份、北京君正等18家公司，均被给予“买入”评级。

关键信息

基金持仓变化

2022Q2主动偏股公募基金重仓持股电子行业占比：4.97%，环比减少0.85pct。
电子行业市值：1570.03亿元，环比下降7.03%。
基金重仓股前五：立讯精密、紫光国微、北方华创、兆易创新、圣邦股份。
基金重仓股前15：歌尔股份、中芯国际等滑出前15，卓胜微、中微公司等进入前15。

分行业配置比例与市值

二级行业	2022Q2配置比例（%）	2022Q2市值（亿元）	环比变化（%）
半导体	3.24	1023.10	环比小幅下降
消费电子	0.79	251.33	环比明显上升
元件	0.37	117.78	环比上升
光学光电子	0.33	104.14	环比上升
电子化学品Ⅱ	0.12	37.94	环比下降
其他电子Ⅱ	0.11	35.74	环比下降

三级行业配置比例与市值

三级行业	2022Q2配置比例（%）	2022Q2市值（亿元）	环比变化（%）
数字芯片设计	1.63	515.84	下降
消费电子零部件及组装	0.73	230.44	下降
模拟芯片设计	0.69	219.18	下降

重点推荐个股

公司代码	公司名称	股价（元）	EPS（2022E）	EPS（2023E）	PE（2022E）	PE（2023E）	投资评级
002036.SZ	联创电子	14.51	0.27	0.49	53.74	29.61	买入
002241.SZ	歌尔股份	27.85	1.60	1.91	17.41	14.58	买入
300223.SZ	北京君正	71.81	2.42	3.15	29.67	22.80	买入
300354.SZ	东华测试	31.32	1.05	1.48	29.83	21.16	买入
300623.SZ	捷捷微电	18.93	0.90	1.10	21.03	17.21	买入
300655.SZ	晶瑞电材	15.30	0.35	0.49	43.71	31.22	买入
300661.SZ	圣邦股份	136.52	3.08	4.17	44.32	32.74	买入
300782.SZ	卓胜微	93.96	3.07	4.12	30.61	22.81	买入
600171.SH	上海贝岭	17.78	0.93	1.13	19.12	15.73	买入
600460.SH	士兰微	33.69	1.05	1.33	32.09	25.33	买入
600745.SH	闻泰科技	50.48	2.71	3.81	18.63	13.25	买入
603290.SH	斯达半导	340.18	4.53	6.50	75.09	52.34	买入
603380.SH	易德龙	30.04	1.74	2.43	17.26	12.36	买入
603501.SH	韦尔股份	82.00	4.08	5.15	20.10	15.92	买入
603986.SH	兆易创新	98.24	4.73	5.78	20.77	17.00	买入
605111.SH	新洁能	90.85	2.47	3.27	36.78	27.78	买入
605358.SH	立昂微	47.41	1.50	2.03	31.61	23.35	买入
688036.SH	传音控股	56.60	4.52	5.33	12.52	10.62	买入
688052.SH	纳芯微	290.50	4.16	6.67	69.83	43.55	买入
688112.SH	鼎阳科技	70.16	1.19	1.73	58.96	40.55	买入
688261.SH	东微半导	230.50	3.93	5.36	58.65	43.00	买入
688337.SH	普源精电-U	80.01	0.69	1.15	115.96	69.57	买入
688396.SH	华润微	47.02	2.05	2.41	22.94	19.51	买入
688601.SH	力芯微	110.68	5.20	7.00	21.28	15.81	买入
688110.SH	东芯股份	29.50	0.93	1.24	31.72	23.79	买入
688661.SH	和林微纳	68.32	1.65	2.37	41.41	28.83	买入
688536.SH	思瑞浦	253.50	6.30	10.46	40.24	24.24	买入
688628.SH	优利德	23.65	1.33	1.72	17.78	13.75	买入
688711.SH	宏微科技	55.50	0.69	1.07	80.43	51.87	买入