20240204-国联证券-电子1月周专题（01.29—02.02）基金电子行业持仓连续攀升_9页_536kb

电子行业基金持仓在2023年第四季度显著提升，重仓比例从2022年第三季度的796%上升至1326%，环比增长225个百分点，接近历史高位，主要受消费电子零部件价格上涨和2024年消费复苏预期驱动。基金重仓市值排名第三，占比1326%，仅次于食品饮料（1365%）和医药生物（1357%）。电子板块超配比例达到559%，创2022年第二季度以来新高，环比增长184个百分点。

基金重仓个股方面，前十大持股市值股中，中芯国际以322亿元市值居首，环比增长10%，连续三个季度保持第一；立讯精密排名第二，环比增长37%，重回升幅显著。紫光国微和工业富联退出前十，海光信息和卓胜微进入前十。其他个股多数上涨，仅中微公司、传音控股和兆易创新环比下降。

投资建议：重点关注MR代工企业立讯精密、零部件公司长盈精密/领益智造/兆威机电、设备相关标的杰普特/深科达/易天股份/华兴源创/荣旗科技，以及消费电子产业链如卓胜微、唯捷创芯、思特威和OLED面板企业维信诺。建议关注爆款手机拉动的芯片需求和OLED渗透率提升机会。

风险提示：数据统计可能有偏差，中美贸易摩擦、下游消费复苏不及预期、AI产业化进展缓慢可能导致投资风险。

数据来源：Wind，国联证券研究所。报告强调重要声明，投资建议维持“强于大市”。