20220725-中国银河-机械行业_2022Q2基金持仓分析_持仓市值回升_光伏设备保持高位_9页_1mb

机械行业Q2基金持仓分析总结

核心内容

2022年第二季度，机械行业基金持仓规模出现回升，持仓市值环比增长23.66%，达到1204.94亿元，占基金总规模的2.96%，环比增加0.29个百分点。这一变化主要受益于全国疫情防控形势好转和企业复工复产，带动制造业景气度修复，特别是光伏和锂电等细分行业保持较高景气水平。

主要观点

• 行业整体趋势：制造业景气度逐步恢复，机械板块整体受到基金青睐。
• 细分行业分化：基金配置更加集中于高景气赛道，如光伏设备、工程机械、3C设备等。
• 个股持仓变化：部分机械个股获得显著加仓，而一些个股则被减持。

关键信息

细分子行业持仓情况

• 持仓市值前五的细分子行业：

  • 光伏设备（23.76%）
  • 基础件（12.47%）
  • 其他专用机械（12.08%）
  • 仪器仪表（10.82%）
  • 其他通用机械（8.44%）

• 持仓市值占比提升：前五大细分子行业合计占比达67.57%，显示出基金对高景气行业的偏好。

• 增长显著的细分行业：

  • 起重运输设备（+239.15%）
  • 工程机械（+228.85%）
  • 3C设备（+180.71%）

• 下降明显的细分行业：

  • 叉车（-95.00%）
  • 工业机器人及工控系统（-72.97%）
  • 纺织服装机械（-66.93%）

基金重仓个股情况

• 重仓个股数量：2022Q2共有164只机械个股被偏股型公募基金重仓，相比2022Q1增加8只。

• 前十大重仓个股市值：合计626.07亿元，环比增长20.89%。

• 重点加仓个股：

  • 迈为股份（+4.16pct）
  • 三一重工（+3.59pct）
  • 双环传动（+1.71pct）
  • 高测股份（+1.71pct）
  • 海目星（+1.25pct）
  • 奥特维（+0.99pct）
  • 中国船舶（+0.96pct）
  • 晶盛机电（+0.85pct）
  • 美畅股份（+0.80pct）
  • 时代电气（+0.75pct）

• 重点减仓个股：

  • 先导智能（-4.54pct）
  • 埃斯顿（-1.24pct）
  • 青鸟消防（-1.24pct）
  • 江苏神通（-1.16pct）
  • 新莱应材（-0.60pct）
  • 杰瑞股份（-0.59pct）
  • 英维克（-0.40pct）
  • 杭氧股份（-0.38pct）
  • 凌霄泵业（-0.32pct）
  • 杰克股份（-0.31pct）

投资建议

• 长期看好：具备较高投资价值的景气赛道优质个股。
• 重点方向：
  • 光伏设备（N型电池片产业化带来的设备投资）
  • 新能源汽车相关装备（锂电、氢能、储能、充换电等）
  • 工业机器人、工业母机、专精特新等领域。

风险分析

• 产业政策变化
• 细分行业竞争加剧
• 原材料价格大幅上涨
• 制造业投资低于预期
• 新技术发展不及预期

总结

2022年第二季度，机械行业基金持仓规模回升，主要得益于制造业景气度修复和光伏、锂电等高景气行业的表现。基金配置更加集中于光伏设备、工程机械等细分领域，显示出对具备成长潜力和投资价值的个股的偏好。整体来看，机械行业在基金持仓中呈现出明显的结构性变化，部分个股获得显著加仓，而另一些则被减持，反映出市场对不同细分领域的判断差异。