20220731-西南证券-电子行业2022Q2基金持仓分析_电子持仓结构性调整_配置比重小幅回落_18页_1mb

电子行业2022Q2基金持仓分析总结

核心内容概述

2022年第二季度，电子行业在公募基金和外资中的持仓情况出现结构性调整。整体来看，电子行业持仓总市值占比为4.9%，环比下降0.4个百分点，持仓总市值为2086.9亿元，环比下降2.8%。外资通过陆港通持股占比为2.1%，环比下滑0.2个百分点，外资持股总市值为1386.2亿元，环比下降1.7%。尽管持仓比例连续两个季度下滑，但整体仍处于历史中间水平。

主要观点

1. 持仓结构调整：电子行业前十大重仓股总市值环比下降4.0%。紫光国微、立讯精密、兆易创新仍为行业前三，但圣邦股份、北方华创、韦尔股份排名下滑，法拉电子、闻泰科技跌出榜单。这表明公募基金对消费电子板块关联度高的企业进行了减持，而对其他领域如半导体材料、设备等的配置有所增加。

2. 配置机会：分析师建议关注两个主要方向：

   • 高景气板块：汽车电子、功率半导体和汽车雷达等受国家政策支持和下游需求带动的领域，成长确定性较强。
   • 低估值板块：经历估值调整后，消费电子和面板等板块进入历史低估区间，预计随着行业库存周期结束，相关企业将迎来业绩修复，具备较高的配置性价比。

关键信息

公募基金持仓情况

• 持仓总市值：2086.9亿元，环比下降2.8%。
• 持仓占比：4.9%，环比下降0.4个百分点。
• 持仓结构变化：立讯精密、紫光国微、兆易创新仍是主要重仓股，但排名有所波动，圣邦股份、北方华创、韦尔股份排名下滑，法拉电子、闻泰科技跌出榜单。

外资持股情况

• 持股总市值：1386.2亿元，环比下降1.7%。
• 持股占比：2.1%，环比下降0.2个百分点。

电子行业持仓基金数量变化

增幅前20公司

• 振华科技、海康威视、欣旺达、视源股份、舜宇光学科技、杉杉股份、中芯国际、华润微、天华超净、鹏鼎控股等公司基金持股数量和总市值均有显著增长，表明这些公司受到市场关注。

降幅前20公司

• 紫光国微、北方华创、歌尔股份、圣邦股份、韦尔股份、澜起科技、京东方A、斯达半导、思瑞浦、兆易创新等公司基金持股数量和总市值出现明显下降，显示基金对其信心减弱。

电子行业基金持仓总市值变化

增幅前20公司

• 振华科技、海康威视、圣邦股份、天华超净、思瑞浦、晶晨股份、兆易创新、紫光国微、法拉电子、闻泰科技等公司基金持仓总市值显著增长，显示出一定的市场偏好。

降幅前20公司

• 神工股份、华虹半导体、恒玄科技、海洋王、生益科技、奥士康、深南电路、鸿利智汇、华天科技、全志科技等公司基金持仓总市值下降，显示出市场情绪的冷却。

基金持仓占流通股比重变化

增幅前20公司

• 振华科技、圣邦股份、晶晨股份、思瑞浦、兆易创新、紫光国微、法拉电子、闻泰科技、三安光电、士兰微等公司基金持仓占流通股比重显著上升，显示这些公司受到更多关注。

降幅前20公司

• 圣邦股份、晶晨股份、韦尔股份、澜起科技、北方华创、立讯精密、歌尔股份、兆易创新、士兰微、三安光电等公司基金持仓占流通股比重下降，显示出市场偏好转移。

风险提示

• 行业竞争加剧
• 海外需求衰退
• 地缘政治摩擦加剧