20221121-华鑫证券-电子行业2022Q3基金持仓分析专题报告_持仓占比环比降幅收窄_设备零部件材料受青睐_21页_1mb

报告摘要

电子行业2022Q3基金持仓分析专题报告总结

核心内容概览

本报告分析了2022年第三季度（Q3）主动偏股公募基金在电子行业的持仓情况，指出电子行业整体持仓占比持续回落但环比降幅收窄，行业处于长周期底部布局良机。

主要观点

行业表现：2022年电子行业经历了Q1深度回调、Q2小幅修复后，进入震荡行情。截至2022年8月末，行业总市值及估值见顶后回调，10月中旬开始反弹。与沪深300指数相比，电子行业表现相对较好。
基金持仓变化：2022Q3主动偏股公募基金重仓持股电子行业占比为4.76%，环比减少0.20个百分点，但降幅收窄。基金重仓股中，半导体行业配置比例及市值仍居首位，消费电子和元件配置比例增加，光学光电子、其他电子Ⅱ、电子化学品Ⅱ配置比例下降。
行业配置趋势：从2022Q2到2022Q3，电子化学品Ⅲ、半导体材料、品牌消费电子、半导体设备市值环比增加，而其他电子Ⅲ、光学元件、分立器件市值环比降幅明显。
个股配置：2022Q3持有基金数量前五的电子股票为紫光国微、立讯精密、北方华创、纳思达、江丰电子。前15个股持仓总市值从1073.71亿元下滑至851.55亿元。
投资策略：推荐关注半导体、功率半导体、汽车半导体等细分赛道，以及消费电子产业链公司和AR/VR相关企业。预计2022Q4将进入行业拐点，建议把握布局机会。

关键信息

行业评级

电子行业评级：推荐（维持）
投资建议：基于半导体供需改善、碳中和战略带来的长期需求增长，以及汽车智能化带来的需求爆发，建议关注相关细分领域。

投资策略重点

半导体：供需关系改善，消费类芯片供大于求，但高等级车规芯片仍紧缺，建议关注功率、计算、模拟、MCU等细分赛道。
消费电子：折叠屏手机进入大规模量产阶段，ASP逐步下降，出货量有望快速上升，建议关注产业链公司。
AR/VR：生态逐步建立，元宇宙推动其成为未来消费电子主流，建议关注整机制造、零部件和芯片公司。
汽车电子：智能座舱和车载娱乐系统需求提升，建议关注汽车电子零部件、被动元器件及结构件厂商。

重点推荐个股

以下为2022Q3重点推荐的电子个股及其关键财务数据：

公司代码	公司名称	2022-11-18股价（元）	2021年EPS（元）	2022年EPS（元）	2023年EPS（元）	2021年PE	2022年PE	2023年PE	投资评级
002036.SZ	联创电子	13.69	0.11	0.28	0.48	124.45	48.89	28.52	买入
002241.SZ	歌尔股份	18.48	1.25	1.25	1.47	14.78	14.78	12.57	买入
300223.SZ	北京君正	78.27	1.92	2.42	3.15	40.77	32.34	24.85	买入
300655.SZ	晶瑞电材	17.86	0.59	0.30	0.44	30.27	59.53	40.59	买入
300661.SZ	圣邦股份	183.50	2.96	3.08	4.17	61.99	59.58	44.00	买入
300782.SZ	卓胜微	121.99	6.40	3.07	4.12	19.06	39.74	29.61	买入
600171.SH	上海贝岭	19.84	1.02	0.93	1.13	19.45	21.33	17.56	买入
600460.SH	士兰微	37.78	1.07	1.05	1.33	35.31	35.98	28.41	买入
600745.SH	闻泰科技	58.45	2.10	2.13	2.77	27.83	27.44	21.10	买入
603290.SH	斯达半导	356.50	2.34	4.53	6.50	152.35	78.70	54.85	买入
603380.SH	易德龙	30.99	1.41	1.25	1.62	21.98	24.79	19.13	买入
603501.SH	韦尔股份	85.40	5.11	4.08	5.15	16.71	20.93	16.58	买入
603738.SH	泰晶科技	24.63	1.23	0.87	1.10	20.02	28.31	22.39	买入
603893.SH	瑞芯微	83.89	1.44	1.07	1.80	58.26	78.40	46.61	买入
603986.SH	兆易创新	103.75	3.50	3.98	4.93	29.64	26.07	21.04	买入
605111.SH	新洁能	90.86	2.90	2.17	3.16	31.33	41.87	28.75	买入
605358.SH	立昂微	48.63	1.31	1.50	2.03	37.12	32.42	23.96	买入
688036.SH	传音控股	74.53	4.88	3.68	4.54	15.27	20.25	16.42	买入
688052.SH	纳芯微	369.30	2.95	3.02	4.73	125.19	122.28	78.08	买入
688110.SH	东芯股份	32.57	0.59	0.85	1.20	55.20	38.32	27.14	买入
688112.SH	鼎阳科技	101.80	0.76	1.41	1.97	133.95	72.20	51.68	买入
688261.SH	东微半导	266.01	2.91	4.22	5.76	91.41	63.04	46.18	买入
688439.SH	振华风光	128.26	1.18	1.50	2.33	108.69	85.51	55.05	买入
688536.SH	思瑞浦	305.95	5.53	6.30	10.46	55.33	48.56	29.25	买入
688628.SH	优利德	33.61	0.99	1.33	1.72	33.95	25.27	19.54	买入
688711.SH	宏微科技	76.01	0.70	0.69	1.07	108.59	110.16	71.04	买入