20240204-国联证券-电子1月周专题_基金电子行业持仓连续攀升_9页_790kb

电子行业基金持仓分析总结

基金重仓配比变化

电子行业基金重仓配比自2022Q3的79.6%开始连续5个季度环比提升，至2023Q4达到132.6%，接近历史高位。主要驱动因素包括消费电子零部件价格上涨和2024年消费复苏预期。

行业排名情况

2023Q4电子行业重仓市值占比132.6%，维持第3名。排名前两位的是食品饮料（占比136.5%）和医药生物（占比135.7%），其中食品饮料占比微降，医药生物略增。

超配比例分析

电子板块超配比例为55.9%，环比上升184个百分点，创2022年第二季度以来新高。标准配置比例为76.7%，环比上涨。

基金重仓个股变动

2023Q4基金前十大重仓股中，中芯国际持股总市值322.46亿元，环比增长10%，连续三个季度居首；立讯精密环比上升37%，重回第二。其他个股如中微公司下降4%，兆易创新下降24%。部分个股如海光信息和卓胜微进入前十。

投资建议

1. 关注MR代工企业立讯精密及零部件公司，如长盈精密和兆威机电。
2. 行业库存低位，建议关注消费电子产业链标的，如卓胜微、唯捷创芯和思特威。
3. OLED面板企业如维信诺值得关注，因其渗透率从29%升至48%。

风险提示

• 数据统计可能存在偏差。
• 中美贸易摩擦和技术制裁风险。
• 下游消费需求复苏不及预期。
• AI产业化进展若滞后，可能引发投资过剩风险。