2021-06-11-深交所创业板-江苏新瀚新材料股份有限公司-2_招股说明书（注册稿）（豁免版）_528页_6mb

江苏新瀚新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概述

江苏新瀚新材料股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行的股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过2,000万股，占发行后总股本比例不低于25%。公司未进行股东公开发售，发行后总股本不超过7,960万股。公司提醒投资者注意创业板市场的高风险性，包括创新投入大、经营风险高、业绩不稳定及退市风险等。

主要观点

• 市场风险：创业板市场投资风险较高，公司提醒投资者审慎决策。
• 创新与技术风险：公司需持续进行技术研发，应对市场变化，否则可能影响其行业领先地位。
• 法律与环保风险：公司面临环保政策趋严和安全生产要求提高带来的成本上升及行政处罚风险。
• 经营风险：客户集中度高、原材料依赖性强、市场竞争加剧、关联交易增加等均可能影响公司业绩。
• 财务风险：公司毛利率受原材料价格波动影响，且新冠疫情对业务有一定影响。
• 新冠疫情影响：虽然公司未受到重大影响，但疫情对境外客户造成一定波动，影响外销订单。

关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过2,000万股
• 占发行后总股本比例：不低于25%
• 发行后总股本：不超过7,960万股
• 保荐人：中泰证券股份有限公司
• 发行方式：网下向询价对象询价配售发行和网上向社会公众投资者定价发行相结合
• 募集资金用途：年产8,000吨芳香酮及其配套项目（31,900万元）、建设研发中心（3,500万元）、补充流动资金（10,000万元）

二、重大风险因素

（一）创新风险

• 公司处于技术密集型行业，需持续研发以保持竞争力。
• 研发过程中可能因技术路线偏差、成本过高、进程缓慢而失败。

（二）技术风险

1. 知识产权保护风险
   • 公司已采取多项措施保护知识产权，但存在被泄密或模仿的风险。
2. 核心技术人员流失风险
   • 行业竞争激烈，技术人员流失可能导致研发受阻。

（三）法律风险

1. 环保风险
   • 公司已具备环保设施，但未来环保政策趋严可能导致成本增加。
2. 安全生产风险
   • 公司未发生安全事故，但存在因操作不当或监管不力引发事故的风险。

（四）经营风险

1. 客户集中度高
   • 向SOLVAY（索尔维）和SYMRISE（德之馨）销售占比高，客户流失将影响业绩。
2. 市场竞争加剧
   • 行业竞争激烈，可能导致产品价格下降及销售费用率上升。
3. 关联交易增加
   • 公司实际控制人参股联昌新材，未来可能因采购原材料而增加关联交易。
4. 毛利率波动
   • 受原材料价格波动及客户议价能力影响，公司毛利率存在下降风险。

（五）国际市场政策变动风险

• 公司出口收入占主营业务收入比例较高，主要销往印度、美国、英国、德国、荷兰等国家。
• 美国加征关税及欧盟限制光引发剂使用可能影响公司出口业务。

（六）新冠疫情经营风险

• 疫情对采购、生产、销售环节有一定影响，但未造成重大损失。
• 境外疫情可能影响客户采购需求，进而影响公司出口收入。

三、财务数据

• 2020年度：
  • 营业收入：28,790.23万元
  • 净利润：7,147.83万元
  • 扣除非经常性损益后净利润：6,744.77万元
• 2021年1-3月：
  • 营业收入：8,572.20万元
  • 净利润：2,075.09万元
  • 扣除非经常性损益后净利润：1,960.95万元

四、审计与经营情况

• 审计截止日为2020年12月31日，天健会计师事务所出具了审阅报告，确认财务报表无重大问题。
• 2021年1-3月财务数据已审阅，但未审计。
• 审计截止日后，公司经营情况正常，无重大变化。

五、财务指标

• 资产负债率：2020年16.62%，2019年17.04%，2018年14.25%
• 营业收入增长率：2020年较2019年下降1.33%
• 净利润变动率：2020年较2019年下降3.93%（扣除非经常性损益前）及5.60%（扣除非经常性损益后）
• 研发投入占比：2020年为3.53%，2019年为3.90%，2018年为3.26%

六、公司主营业务

• 公司主营芳香族酮类产品的研发、生产和销售，主要产品包括特种工程塑料核心原料、光引发剂和化妆品原料。
• 主要客户包括SOLVAY（索尔维）、VICTREX（威格斯）、EVONIK（赢创）、IGM（艾坚蒙）、SYMRISE（德之馨）等国际知名企业。
• 公司具备多项专利及技术成果，是江苏省高新技术企业，并与多所高校和科研机构合作。

七、风险提示

• 投资者需注意公司面临的创新、技术、法律、经营、财务、内控及募集资金投资项目等多重风险。
• 公司强调其财务信息真实、准确、完整，并承诺依法赔偿因信息披露问题造成的投资者损失。

总结

江苏新瀚新材料股份有限公司是一家专注于芳香族酮类产品的研发、生产和销售的企业，其产品广泛应用于特种工程塑料、光固化材料及化妆品原料等领域。公司拟在创业板上市，面临较高市场风险，需在创新、技术、法律、经营等方面持续应对。虽然公司已采取多项措施应对风险，但仍需关注客户集中度、市场竞争、原材料价格波动及国际市场政策变化等。公司财务状况总体稳健，但受疫情影响，2020年业绩略有下降。未来，公司需进一步拓展市场，提高技术水平，确保持续盈利能力。