20230420-开源证券-毕得医药-688073.SH-公司信息更新报告_海外持续高增长_战略切入生物试剂领域_4页_868kb

毕得医药投资分析总结

核心评级

• 投资评级：买入（维持）
• 当前股价：13.75元
• 市值：892.9亿元

经营分析亮点

📊 业绩高增长

• 2022年：营收83.4亿💰，同比增长375.5%；归母净利润14.6亿💰，同比增长496.0%
• 2023Q1：营收25.2亿💰，同比增长425.8%；归母净利润3.7亿💰，同比增长452.2%

🌍 海外业务强势扩张

• 2022年海外收入40.6亿元，占总收入的48.7%💸
• 全球布局覆盖8大区域，重点布局欧美、印度等研发高地

🔬 在研与产品优势

• 拥有95万+现货产品SKU，分子砌块产品达86万种
• 强力推进含氟含硼产品管线
• 2023Q1切入生命科学领域，发力血清类产品国产替代

盈利预测（单位：亿元）

投资风险提示

1. 行业竞争加剧
2. 新产品线扩张不及预期
3. 核心技术人员流失风险
4. 环保安全生产压力

研报评级

• 内容风险级别：R4（中高风险）
• 适用投资者：专业投资者（C4及以上）