20240319-华鑫证券-阿尔特-300825.SZ-公司事件点评报告_出海战略稳步推进_AI赋能汽车研发生产_5页_274kb

阿尔特公司分析总结

公司概况

阿尔特（300825SZ）是我国唯一提供整车全流程及模块化研发服务的独立汽车研发公司，已为超80家客户成功研发超500款车型，积累了丰富的汽车开发数据知识库。2024年3月19日股价为14.49元，总市值72亿元。

关键优势与合作

• 数据要素优势：在新能源、电动化背景下，出海业务稳步推进，与马来西亚征阳集团等签订合作协议。
• AI赋能合作：与英伟达Omniverse平台深度合作，采购其全套系统并布局算力，截至2023年10月储备2000P算力，规划上万P，可提供算力租赁服务。积极推进AI在汽车研发、自动驾驶等领域的应用。

盈利预测与评级

• 预测数据：2023-2025年收入从852亿元增至2486亿元，EPS从0.005元升至0.050元，当前PE约291-45倍。首次增持评级。
• 增长率：收入复合增长率高（2023-2025年CAGR约772%）。净利润增长显著。

风险提示

涉及英伟达OVX系统推广、算力部署及出海业务进度不及预期的风险。

分析师与免责声明部分已计提，详见报告第五页。