> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 电力设备行业跟踪周报总结 ## 核心内容概览 本周电力设备行业整体表现弱于大盘，其中风电、发电设备、锂电池、光伏等板块均出现下跌，而储能和电网设备表现相对稳健。消费税政策对锂电行业影响有限，储能市场继续保持高景气，全球储能装机预计持续增长。同时，行业内的企业业绩表现分化，部分龙头企业盈利增长显著，部分企业则出现亏损。 --- ## 主要观点 ### 储能板块 - **行业高景气**：储能行业持续增长，尤其是电网侧储能占比达六成，混合储能技术落地迅速。 - **全球市场增长**：2026年全球储能装机预计增长60%以上，2027-2029年复合增长率在20%-40%之间。 - **政策支持**：中国114号文后各地储能政策明确，需求可期；欧洲、东南亚等新兴市场工商储和大储需求大幅增长。 - **企业动态**：宁德时代与Alfen签订5GWh钠电储能订单，LG为谷歌光储项目提供2GWh电池，天启鸿源加速布局欧洲市场。 ### 电动车板块 - **国内销量疲软**：6月新能源乘用车零售28万辆，同比-8%，但出口持续超预期，同比增长155%。 - **海外增长潜力大**：欧洲电动车销量稳步提升，全年预期增长35%以上；美国市场虽受补贴取消影响，但电动化空间广阔。 - **主要企业表现**：比亚迪、吉利、上汽等企业销量增长明显，部分企业如小鹏、理想则出现环比下滑。 - **投资建议**：关注具有价格弹性的优质锂电材料龙头及电池制造商，如宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、璞泰来、鼎胜新材等。 ### 光伏板块 - **价格持续低迷**：组件价格继续下调，TOPCon集中式组件价格每瓦0.70元，分布式组件价格每瓦0.74元。 - **硅料与硅片价格下行**：硅料价格预期在30-32元/kg，硅片价格继续下滑，210RN价格最低。 - **市场供需**：组件市场仍面临需求疲软与库存压力，价格进一步下探可能。 ### 风电板块 - **招标量下滑**：本周风电招标1.6GW，同比减少；2026年1-6月累计招标6.25GW，同比减少62.55%。 - **价格稳定**：陆风（含塔筒）开标均价2022.02元/KW，海风3176元/KW。 - **未来增长预期**：2026年风电招标量预计43.51GW，同比减少11.81%。 --- ## 关键信息 ### 市场价格 - **碳酸锂**：国产99.5% 14.95万元/吨，工业级SMM14.80万元/吨，电池级SMM15.20万元/吨。 - **正极材料**：钴酸锂36.15万元/吨，磷酸铁锂-动力5.63万元/吨。 - **金属锂**：SMM80万元/吨。 - **氢氧化锂**：国产SMM13.9万元/吨。 - **电池**：圆柱18650-2500mAh 6.40元/支，方形-铁锂0.4255元/wh。 - **隔膜**：湿法/国产1.41元/平。 - **前驱体**：四氧化三钴32.00万元/吨，六氟磷酸锂9.65万元/吨。 - **光伏玻璃**：3.2mm 16.00元/平，2.0mm 9.50元/平。 ### 公司业绩 - **宁德时代**：2026H1预告归母净利润亏损34-38亿，扣非亏损37-42亿。 - **福斯特**：2026H1预告归母净利润8.69亿元，同增75%。 - **赣锋锂业**：2026H1预告归母净利36.5-46.0亿元，同比增长787%-966%。 - **天齐锂业**：2026H1预告归母净利28.5-42.5亿元，同增3276%-4935%。 - **天顺风能**：2026H1预告归母净利润5,382万-10,950万，同增45%-103%。 - **福莱特**：2026H1预计归母净亏损3.0-4.0亿，同比由盈转亏。 --- ## 投资策略与推荐标的 ### 储能 - **重点推荐**：宁德时代、亿纬锂能、阳光电源、固德威、德业股份、德方纳米、科达利、天赐材料、湖南裕能、星源材质等。 - **增长预期**：户储、工商储、大储市场均有望迎来增长，尤其关注欧洲、东南亚市场。 ### 电动车 - **重点推荐**：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、璞泰来、鼎胜新材、恩捷股份、佛塑科技、科达利、尚太科技、天赐材料、富临精工、华友钴业、星源材质等。 - **关注**：钠电、固态电池等新技术方向。 ### 光伏 - **重点推荐**：天齐锂业、中国西电、禾望电气、上海洗霸、三一重能、德方纳米、昱能科技、威迈斯、派能科技、元力股份、海兴电力等。 - **关注**：组件价格波动、海外市场需求变化。 ### 风电 - **重点推荐**：平高电气、许继电气、宏发股份、东方电缆、金风科技、天奈科技、星源材质、天合光能、容百科技、禾迈股份、三星电气、隆基绿能等。 --- ## 风险提示 - 投资增速下滑 - 政策不及预期 - 价格竞争超市场预期 --- ## 其他信息 - **人形机器人**：国资委牵头成立创新联合体，推动产业链发展，2026年为量产过渡期。 - **AIDC&缺电出海**：海外算力升级推动需求，国内相关公司迎来出海机遇。 - **工控**：锂电加速向好，AI相关行业增长强劲，传统行业回暖。 - **行业走势**：附有行业走势图表，显示储能板块持续增长趋势。