20260719-国盛证券有限责任公司-电力设备行业周报_广东海风约10GW竞配_电池产品消费税将于9月调整_14页_909kb

电力设备行业总结

核心内容

新能源发电板块

风电&电网

• 广东省江门市、阳江市、汕尾市发布2026年海上风电项目竞争配置公告，合计涉及10.3GW海上风电项目。
• 此次竞配有望支撑2027/2028年后装机需求。
• 江门市项目装机容量为90万千瓦；阳江市项目总装机容量700万千瓦；汕尾市项目装机容量240万千瓦。
• 建议关注风电设备相关企业：单桩环节（天顺风能、大金重工、海力风电）、主机环节（金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能）、海缆环节（东方电缆、中天科技、亨通光电）、风机零部件（金雷股份、振江股份、日月股份、新强联、广大特材、明阳电气、时代新材）。

氢能&储能

• 我国首次实现成品油管道顺序输送甲醇，依托现有管网复用，可大幅降低基础设施投资与工期。
• 建议关注优质设备厂商：双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能；氢气压缩机头部标的：开山股份、冰轮环境、雪人股份。
• 2026年1-6月国内储能系统招标24.5GW/148.1GWh，同比-3.4%/+88.3%。其中集采/框采招标能量规模80.6GWh，占总招标能量规模的54.4%。
• 2h储能系统中标均价为602.1元/kWh，同比+8.8%；4h储能系统中标均价为541.3元/kWh，同比+21.1%。
• 建议关注国内外增速确定性高的大储方向：阳光电源、阿特斯、海博思创、正泰电源、上能电气、科华数据、东方日升。

光伏

• 硅料成交清淡，硅片、电池组件价格同步下降。
• 硅料价格：致密复投料30-33元/公斤，混包料30-31元/公斤，颗粒料31.5-32元/公斤。
• 硅片价格：183N、210RN、210N均价分别为0.85元、0.95元、1.15元/片。
• N型电池片价格：183N均价0.27元/W，210RN和210N分别下调至0.265元/W和0.27元/W。
• 组件价格：TOPCon集中式组件价格下调至0.70元/W，分布式组件价格下调至0.74元/W，整体均价0.72元/W；海外TOPCon组件价格微调至0.115美元/W。
• 建议关注：供给侧改革下的产业链涨价机会（隆基绿能、爱旭股份、晶澳科技、晶科能源、天合光能）；新技术带来的中长期成长机会（迈为股份、钧达股份、晶盛机电、拉普拉斯）；钙钛矿GW级产业化机会（金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特）；太空光伏及北美光伏产业链机会（东方日升、双良节能、拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份）。

新能源车板块

• 财政部等三部门发布政策，自2026年9月1日起分步调整部分电池产品消费税政策。
• 成熟电池产品恢复征税，新技术电池给予阶段性免税支持。
• 免税范围包括：钠离子电池、固态电池、燃料电池、钙钛矿电池、叠层电池、砷化镓电池，免税期至2028年12月31日。
• 建议关注企业：宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、海亮股份、万顺新材、鼎胜新材、泰金新能、洪田股份、尚太科技、恩捷股份。
• 建议关注具备alpha的电池及材料企业：电池端（宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、多氟多），材料端（龙蟠科技、恩捷股份、湖南裕能、尚太科技）。
• 铜箔环节：锂电/PCB铜箔涨价带来盈利提升，建议关注泰金新能、洪田股份、海亮股份、德福科技、铜冠铜箔、嘉元科技、诺德股份。
• 电解液：建议关注多氟多、天赐材料、天际股份、石大胜华、海科新源、华盛锂电。
• 钠电池：建议关注万顺新材、鼎胜新材、维科技术、传艺科技、元力股份、中科电气、容百科技。

光伏产业链价格动态

• 多晶硅致密料现货价格33元/公斤，均价32元/公斤，价格下调1.5%。
• N型硅片（182-183.75mm/130μm）价格区间0.125-0.128美元/W，均价0.125美元/W，价格下调2.3%。
• N型硅片（182-183.75mm/130μm）价格区间0.850-0.870元/W，均价0.850元/W，价格下调2.3%。
• TOPCon电池片（中国出口）价格区间0.040-0.045美元/W，均价0.040美元/W，价格下调2.4%。
• TOPCon组件（182*182-210mm）价格区间0.720-0.780元/W，均价0.720元/W，价格下调1.1%。
• HJT组件（210mm）价格区间0.730-0.830元/W，均价0.750元/W。

一周重要新闻

新能源汽车

1. 楚能首台ET车下线：标志着楚能汽车首发车型迈入实车验证阶段。
2. 国轩高科获电池大订单：与三一集团签署战略合作协议，锁定超10GWh电池订单。
3. 宁德时代拿下5GWh钠电储能大单：与欧洲新能源集成商Alfen N.V.合作，计划在荷兰等西欧国家部署钠电储能系统。
4. 现代汽车集团北美电池工厂正式交付：该工厂总投资约338.89亿元，年产能35GWh。

新能源发电

风电

1. 华能15GW“沙戈荒”基地开工：总投资约632亿元，采用“风光火储一体化”模式。
2. 国电投50MW分散式风电EPC中标：中建八局以4800元/kW中标。
3. 云南212.5MW风电项目预中标：华润新能源、中广核风电中标。
4. 华能山东83.4MW风机采购中标：金风科技以1524元/kW中标。

储能

1. 河北200MW/800MWh独立储能EPC开标：中标单价0.9326-0.9363元/Wh。
2. 河北100MW/400MWh独立储能试点项目中标：中标单价0.9125-0.932元/Wh。
3. 宁夏万吉永乐共享储能电站项目EPC中标：中标单价0.9804-0.99元/Wh。
4. 河北保定200MW/800MWh独立储能试点项目EPC中标：中标单价1.0136-1.0398元/Wh。

光伏

1. 湖北70MW矿山光伏EPC中标：投标报价4.02元/W。
2. 河北226MW海上光伏EPC中标：中国电建港航公司中标，单价1.529元/W。
3. 隆基绿能拟中标国家能源集团156MW光伏组件订单：报价0.79元/W。
4. 三峡、华能获云南570MW光伏指标：三峡集团获270MW，华能获300MW。

公司新闻

新能源汽车

1. 永兴材料筹划H股上市：拟在香港联合交易所上市。
2. 黑猫股份启动炭黑原料综合利用改造项目：总投资4995.52万元。
3. 永贵电器控股子公司中标智能动车组蓄电池项目：中标金额1966.2万元。
4. 道通科技发布2026年限制性股票激励计划：拟授予2250万股，价格16.59元/股。

新能源发电

风电

1. 明阳智能向中海油(东方)能源增资：增资2812.22万元。
2. 明阳智能参与广东粤财金融租赁增资扩股：拟增资1.5亿元。
3. 中国西电设立重庆西电开关公司：总投资6.8亿元，持股55%。
4. 新强联控股股东补充质押：质押300万股，占总股本0.72%。

储能

1. 和顺电气中标移动储能动力服务项目：合同总金额1.41亿元。
2. 安孚科技设立半导体设备公司：注册资本8000万元，持股60%。
3. 昱能科技股东补充质押：天通高新质押290万股。
4. 东方日升发布员工持股计划：拟以5.74元/股受让1851.74万股。

光伏

1. TCL中环投资建设半导体大硅片项目：总投资约119.6亿元。
2. 苏州固锝设立创投基金：规模2亿元，聚焦半导体与新材料领域。
3. 隆华科技合资公司完成工商注册：注册资本100万元，持股30%。
4. 金刚光伏控股股东解除质押并再质押：用于担保4亿元借款。

风险提示

• 新能源装机不及预期
• 新能源发电政策不及预期
• 宏观经济不及预期

建议关注板块与个股

• 风电：大金重工、海力风电、天顺风能、金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能
• 氢能：双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能、开山股份、冰轮环境、雪人股份
• 储能：阳光电源、阿特斯、海博思创、正泰电源、上能电气、科华数据、东方日升
• 光伏：隆基绿能、爱旭股份、晶澳科技、晶科能源、天合光能、迈为股份、钧达股份、晶盛机电、拉普拉斯、金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特
• 新能源车：宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、海亮股份、万顺新材、鼎胜新材、泰金新能、洪田股份、尚太科技、恩捷股份