> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 电力设备行业跟踪周报总结 ## 核心内容 本周电力设备行业整体表现优于大盘，其中电气设备板块上涨1.16%，锂电池上涨0.67%，光伏上涨0.37%，而风电和发电设备则出现下跌。新能源汽车板块整体表现偏弱，但部分企业如零跑、蔚来、极氪等出口表现亮眼。 ## 主要观点 ### 储能板块增长确定 - **国内储能**：2026年7月新增装机4.90GW/15.77GWh，同比增长46%和75%；1-7月累计装机约74GWh，同比增长14%。 - **海外储能**：美国大储6月新增装机2661MW，同比和环比分别增长107%和359%；德国12月大储装机151MWh，同比下降29.11%；澳大利亚2025年累计并网5.1GWh，同比大幅增长。 - **投资建议**：全球储能装机预计2026年增长60%以上，2027-2030年复合增长20-40%。推荐关注大储、工商储、户储龙头，如宁德时代、亿纬锂能、固德威、德业股份、派能科技等。 ### 电动车板块表现分化 - **国内销量**：7月新能源乘用车零售95.1万辆，同比-3.9%，环比-5.6%，零售渗透率65.1%；出口持续超预期，预计2026年出口翻番以上增长。 - **海外销量**：欧洲、德国、英国、法国、意大利、挪威、瑞典、西班牙、瑞士、葡萄牙等国电动车销量均呈增长趋势，渗透率不断提升。 - **投资建议**：推荐比亚迪、宁德时代、亿纬锂能、蔚蓝锂芯等动力和储能电池龙头，以及具备涨价弹性的优质材料公司，如璞泰来、恩捷股份、科达利等。 ### 光伏板块需求偏弱 - **硅料市场**：本周市场延续封盘观望态势，块状料预期价格心理已上抬至40-42元/公斤，但实际成交尚未明朗。 - **硅片价格**：183N、210RN、210N等硅片价格逐步上涨，部分企业已上调报价至0.83-1.20元/片。 - **电池片价格**：N型电池片价格上涨至每瓦0.28-0.30元人民币，P型价格维持在0.043-0.045美元/瓦。 - **组件价格**：中国区TOPCon组件价格维持在0.65-0.76元/瓦，BC组件价格下调至0.803元/瓦，海外市场TOPCon组件价格维持在0.115美元/瓦。 - **投资建议**：推荐具备涨价弹性的材料公司，如恩捷股份、鼎胜新材、佛塑科技等，关注技术领先和成本优势企业。 ### 风电板块承压 - **国内招标**：本周风电招标0.56GW，其中陆上风电0.56GW，海上风电0GW；本月风电招标2.58GW，同比-75.35%。 - **价格趋势**：本周陆风开/中标均价分别为1446.1元/KW和1695元/KW；本月开标均价分别为1645.0元/KW和2176.1元/KW。 - **投资建议**：预计2028年有望恢复增长，推荐关注风机毛利率恢复企业，如金风科技、明阳智能、电气风电等。 ## 关键信息 ### 价格变化 - **碳酸锂**：国产99.5%碳酸锂价格14.75万/吨，环比+6.1%；工业级SMM价格14.65万/吨，环比+6.4%；电池级SMM价格15.15万/吨，环比+6.1%。 - **正极材料**：钴酸锂价格33.71万/吨，环比-2.3%；磷酸铁锂-动力价格5.66万/吨，环比+4.4%。 - **电池**：圆柱18650-2500mAh电池价格6.30元/支，环比+0.0%；方形-铁锂电池价格0.4285元/wh，环比+0.0%。 - **隔膜**：湿法/国产隔膜价格1.41元/平，环比+0.0%。 - **前驱体**：四氧化三钴价格28.75万/吨，环比-7.3%；六氟磷酸锂价格10.85万/吨，环比+0.9%。 - **光伏玻璃**：3.2mm/2.0mm价格16.25/10.00元/平，环比+0.00%。 - **风电价格**：陆风开/中标均价分别为1446.1元/KW和1695元/KW。 ### 公司动态 - **宁德时代**：认缴24.75亿元参与设立海南时代绿色产业投资基金，持有49.50%份额；股东会审议通过A股回购方案、子公司注册发行债券等议案。 - **通威股份**：拟发行股份及支付现金购买丽豪清能100%股权并募集配套资金，审计、评估初步完成。 - **科达利**：拟以1.5亿—3.0亿元回购股份，用于员工持股计划或股权激励。 - **国电南瑞**：拟以5亿—10亿元回购股份用于股权激励，回购价格不超35.17元/股。 - **思源电气**：2026H1营收107.95亿元，同比增27.05%；归母净利14.64亿元，同比增13.23%。 - **藏格矿业**：2026H1营收20.65亿元，同增23.05%；归母净利36.38亿元，同增102.09%。 - **盛弘股份**：2026H1营收17.59亿元，同增29.16%；归母净利2.28亿元，同增44.11%。 - **威迈斯**：2026H1营收28.67亿元，同降3.13%；归母净利2.87亿元，同增5.37%。 - **浙江荣泰**：2026H1营收8.98亿元，同增56.93%；归母净利1.50亿元，同增21.67%。 - **日科化学**：拟发行股份及支付现金购买山东亘元新材料70.75%股权，预计构成重大资产重组。 - **中矿资源**：全资子公司江西中矿锂业完成停产检修，3万吨高纯锂盐产线8月10日复产。 ## 投资策略 - **锂电板块**：板块超跌明显，基本面强劲，预计2026年需求增长35%+，2027年预计增长25%+。推荐关注宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份、佛塑科技、璞泰来、尚太科技、科达利、天赐材料等。 - **AIDC&电网**：海外算力升级对AIDC要求持续提升，高压、直流、高功率趋势明显，SST有加速趋势。推荐关注宁德时代、阳光电源、新宙邦、星源材质、中恒电气、金盘科技、四方股份、固德威、国电南瑞等。 - **人形机器人**：Tesla Gen3即将推出，2030年预期100万台。推荐关注具备技术和海外渠道优势的公司，如宇树科技、思源电气、科达利等。 - **工控板块**：2026年Q1订单超预期，4-7月普遍增长40%左右。推荐关注汇川技术、三花智控、华友钴业、容百科技、德方纳米等。 - **光伏板块**：需求偏弱，价格低迷，但太空光伏带来增量可能。推荐关注具备技术优势和成本优势的企业，如钧达股份、天合光能、隆基绿能等。 - **风电板块**：国内招标减少，预计2028年有望恢复增长。推荐关注风机毛利率恢复企业，如金风科技、明阳智能、电气风电等。 ## 风险提示 - 投资增速下滑 - 政策不及市场预期 - 价格竞争超市场预期 ## 投资建议 - **宁德时代**：动力&储能电池全球龙头，增长确定，估值低，推荐买入。 - **阳光电源**：光储全球龙头，盈利拐点在即，AI储能&SST优势显著，推荐买入。 - **蔚蓝锂芯**：全极耳电芯盈利弹性可期，多极耳电芯稳健，推荐买入。 - **麦格米特**：多产品稳健增长，AIDC有望放量，推荐买入。 - **新宙邦**：电解液&电容化学品全球龙头，半导体材料潜力巨大，推荐买入。 - **星源材质**：隔膜供应紧缺，盈利修复可期，推荐买入。 - **中恒电气**：受益海外和国内AI资本开支，推荐买入。 - **金盘科技**：干变全球龙头，聚焦数据中心，推荐买入。 - **四方股份**：二次设备龙头，SST优势明显，推荐买入。 - **固德威**：受益澳洲市场和自配率提升，推荐买入。 - **国电南瑞**：二次设备龙头，稳健增长，推荐买入。 - **天赐材料**：电解液&六氟龙头，业绩弹性可期，推荐买入。 - **盛新锂能**：低位积极布局锂资源，碳酸锂涨价弹性大，推荐买入。 - **大中矿业**：铁矿+锂矿龙头，两个锂矿涨价弹性大，推荐买入。 - **国城矿业**：钼矿+锂矿龙头，锂&钼弹性可期，推荐买入。 - **赣锋锂业**：自有矿比例提升，碳酸锂龙头，涨价弹性大，推荐买入。 - **中矿资源**：碳酸锂优质资源有弹性，铯铷等盈利稳健，推荐买入。 - **湖南裕能**：铁锂正极龙头，Alpha强，业绩亮眼，推荐买入。 - **富临精工**：铁锂正极五代率先上量，绑定宁德大幅扩产，推荐买入。 - **比亚迪**：电动车海外高增超预期，储能系统龙头，推荐买入。 - **思格新能**：户储中高端龙头，工商储上量，推荐买入。 - **诺德股份**：锂电铜箔盈利持续修复，HVLP4电子铜箔通过大客户验证，推荐买入。 - **思源电气**：电力设备国内出海双龙头，订单增速快，推荐买入。 - **科士达**：数据中心UPS电源海外代工潜力可期，推荐买入。 - **海博思创**：国内大储龙头提前卡位，积极开拓海外储能，推荐买入。 - **宏发股份**：传统继电器稳增长，高压直流和PDU持续高增长，推荐买入。 - **浙江荣泰**：云母龙头增长确定，丝杠及总成大客户进展迅速，推荐买入。 - **斯菱智驱**：车后轴承市场稳定增长，打造谐波第二增长曲线，推荐买入。 - **北特科技**：丝杠头部批量空间大，汽零平稳，推荐买入。 - **德业股份**：户储龙头超预期增长，工商储开始爆发，推荐买入。 - **雷赛智能**：伺服控制器龙头企业，机器人关节批量优势明显，推荐买入。 - **锦浪科技**：工商储户储龙头，增长势头好，推荐买入。 - **平高电气**：特高压交直流龙头，估值低，业绩持续超预期，推荐买入。 - **许继电气**：一二次电力设备龙头，柔直弹性可期，推荐买入。 - **伟创电气**：工业自动化稳步增长，人形机器人进展顺利，推荐买入。 - **天齐锂业**：锂矿龙头，成本优势显著，推荐买入。 - **赣锋锂业**：自有矿比例提升，碳酸锂龙头，推荐买入。 - **天齐锂业**：锂矿龙头，成本优势显著，推荐买入。 - **天齐锂业**：锂矿龙头，成本优势显著，推荐买入。 ## 公司估值表 | 代码 | 公司 | 收盘价(元) | EPS(元/股) | PE | |------|------|------------|------------|----| | 300750.SZ | 宁德时代 | 393.93 | 15.60 | 25 | | 300124.SZ | 汇川技术 | 61.20 | 1.86 | 33 | | 002050.SZ | 三花智控 | 38.30 | 0.97 | 39 | | 300274.SZ | 阳光电源 | 116.72 | 6.49 | 18 | | 688390.SH | 固德威 | 67.26 | 0.56 | 120 | | 002594.SZ | 比亚迪 | 88.90 | 3.58 | 25 | | 688223.SH | 晶科能源 | 4.40 | -0.67 | -7 | | 002865.SZ | 钧达股份 | 44.95 | -4.55 | -10 | | 300037.SZ | 新宙邦 | 66.88 | 1.45 | 46 | | 300769.SZ | 德方纳米 | 47.63 | -2.93 | -16 | | 688032.SH | 禾迈股份 | 77.77 | -1.30 | -60 | | 688599.SH | 天合光能 | 12.97 | -3.00 | -4 | | 002812.SZ | 恩捷股份 | 56.55 | 0.15 | 377 | | 300568.SZ | 星源材质 | 14.95 | 0.02 | 748 | | 688005.SH | 容百科技 | 27.13 | -0.26 | -104 | | 688348.SH | 昱能科技 | 32.31 | -0.86 | -38 | | 688063.SH | 派能科技 | 44.85 | 0.35 | 128 | | 603606.SH | 东方电缆 | 38.00 | 1.54 | 25 | | 603218.SH | 日月股份 | 9.83 | 0.54 | 18 | | 300919.SZ | 中伟股份 | 40.99 | 1.50 | 27 | | 002487.SZ | 大金重工 | 41.85 | 1.49 | 28 | | 688116.SH | 天奈科技 | 32.55 | 0.62 | 53 | | 002979.SZ | 雷赛智能 | 60.42 | 0.71 | 85 | | 002460.SZ | 赣锋锂业 | 53.85 | 0.77 | 70 | | 002466.SZ | 天齐锂业 | 48.73 | 0.27 | 180 | ## 风电项目中标情况 | 时间 | 招标人 | 项目 | 功率(MW) | 容量(MWh) | 中标人 | 中标价格(万元) | 状态 | |------|--------|------|----------|-----------|--------|----------------|------| | 2026/8/10 | 河北交投德泰新能源科技有限公司隆化分公司 | 交投隆化郭家屯独立储能项目300MW/1200MWh磷酸铁锂电池储能系统设备采购 | 300 | 1200 | 天津瑞源电气有限公司 | 63000.00 | 中标 | | 2026/8/13 | 沧州智核新能源发展有限公司 | 河北泊头智核100MW/400MWh独立储能电站项目储能系统设备采购 | 100 | 400 | 远景能源有限公司 | 23518.620406 | 预中标 | ## 风电招中标汇总 | 项目名称 | 招标日期 | 容量M | 招标单位 | 省份 | 城市 | 类别 | |----------|----------|--------|----------|------|------|------| | 石板冲风电场项目风力发电机组及其附属设备采购招标 | 8月8日 | 50 | 宜良云能绿色能源开发有限公司 | 云南 | 昆明 | 陆上风机 | | 河北华电衡水景县21.45MW石膏式风电项目风力发电机组(含塔架)采购招标公告(第二次) | 8月10日 | 21 | 河北华电石家庄裕华热电有限公司 | 河北 | 衡水 | 陆上风机 | ## 图表摘要 - **图1**：美国月度大型电池储能装机（MW） - **图2**：德国电池大储月度新增（单位：MWh） - **图3**：德国电池户用储能月度新增（单位：MWh） - **图4**：澳大利亚储能新增并网装机（MWh） - **图5**：本周部分储能中标项目（含预中标项目） - **图6**：储能项目中标（MWh） - **图7**：储能 EPC 中标均价（元/Wh） - **图8**：中国储能当年累计装机（GWh） - **图9**：主流车企销量情况（万辆） - **图10**：海外主流国家销量情况（辆） - **图11**：风电招中标汇总 ## 数据来源 - Wind - 东吴证券研究所 - 各车企官网 - 乘联会 - 北极星储能网 - 储能与电力市场 - 储能头条 - CNESA - 各国汽车工业协会官网