20230428-东吴证券-歌力思-603808.SH-22年报及23年一季报点评_逆势开店促收入保持增长_股权激励提出积极增长目标_4页_407kb

报告分析总结如下：

歌力思（603808）2022年年报及2023年一季报显示，公司逆势保持收入增长，但净利润受到疫情影响和费用上升拖累。2022年营收同比增长13.5%，归母净利润同比下降93.27%；2023年一季度营收同比增长59.9%，归母净利润增长0.39%。多品牌矩阵如IRO和Self-portrait表现强劲，但主品牌和EDHARDY受拖累。线上渠道增长较快，线下逆势开店。财务上，毛利率略有改善，但费用率上升。公司上调2023-2025年盈利预测，并维持“买入”评级，风险包括疫情和经济因素。

主要数据摘要：

• 2022年营收：23.95亿元，同比增长13.5%
• 2022年净利润：2.045亿元，同比下降93.27%
• 2023Q1营收：6.65亿元，同比增长59.9%
• 财务预测上调：2023年净利润从2.85亿元增至3.0亿元，目标基于多品牌策略。

投资建议：公司有望在消费复苏中实现收入和净利增长，但需关注开店运营和费用控制。