20211219-太平洋-立中集团-300428.SZ-一体化压铸_免热处理合金_新能源汽车降本必选项_4页_786kb

立中集团（300428）总结

核心内容

立中集团是一家专注于汽车零部件制造的公司，尤其在新能源汽车轻量化和降本领域表现突出。公司以一体化压铸技术为核心竞争力，同时在免热处理铝合金材料的研发和应用方面取得重要突破，成为国内唯一具备该技术自主生产能力的企业。

主要观点

• 一体化压铸技术：作为新能源汽车降本的重要手段，一体化压铸技术能显著降低车身重量和制造成本。特斯拉Model Y采用该技术后，下车体总成重量降低30%，制造成本下降40%。
• 免热处理铝合金：一体化压铸技术的实现依赖于新型材料——免热处理铝合金。立中集团是国内唯一成功研发该材料的企业，并已实现批量供货。
• 新能源汽车轻量化需求：新能源汽车对轻量化需求强烈，以提升续航里程和降低电池成本。一体化压铸技术的应用可有效解决这一问题。
• 市场前景广阔：预计到2030年，全球新能源汽车销量将达到5000万辆，一体化压铸单车渗透量为300kg，对应行业整体产值3000亿元，利润250亿元。
• 公司业绩预期：公司三季度经历业绩扰动后，预计未来将重回高速增长轨道，再生铝、中间合金及氟化工项目将推动业绩和估值提升。

关键信息

股票数据

• 目标价：37.2元
• 昨收盘价：22.59元
• 总股本/流通：617百万股
• 总市值/流通：13,937百万元
• 12个月最高/最低价：23.27元 / 11.22元

技术优势

• 一体化压铸技术显著提升生产效率，减少零部件数量和制造时间。
• 免热处理铝合金材料技术领先，具备自主知识产权，且可批量供应。

行业与市场前景

• 新能源汽车轻量化需求推动一体化压铸技术应用。
• 预计2030年全球一体化压铸市场规模达3000亿元，利润空间巨大。
• 多家中国车企计划引入一体化压铸技术，市场潜力巨大。

投资评级

• 公司评级：维持“买入”评级，目标价为37.2元。
• 行业评级：预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上。

风险提示

• 一体化压铸技术进展不及预期
• 行业政策变化可能影响市场发展

销售团队信息

研究机构信息

• 地址：中国北京 100044，北京市西城区北展北街九号，华远·企业号D座
• 投诉电话：95397
• 投诉邮箱：kefu@tpyzq.com
• 许可证编号：13480000
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