20230403-兴证期货-铁矿_钢材日度报告_6页_502kb

报告摘要

2023年4月3日，兴证期货黑色研究团队对钢材和铁矿市场进行了日度监测与分析。报告指出，当前钢材市场供需存在分歧，价格整体震荡；铁矿市场则因钢厂铁水产量增加及部分项目延迟而呈现短期强势，但中长期走势可能受粗钢减产传闻影响。

现货价格：
- 江苏三线螺纹钢HRB400E20mm现货汇总价为4170元/吨，环比上涨10元。
- 上海热卷4.75mm现货汇总价为4340元/吨，环比上涨10元。
- 江苏钢坯Q235现货汇总价为4090元/吨，环比上涨20元。
需求表现：
- 螺纹钢小样本表需333万吨，环比略有改善，但低于市场预期。
- 大样本表需表现优于小样本，显示整体需求仍偏弱。
钢厂出口情况：
- 中国大型钢厂5月出口订单接单情况较好，部分钢厂已开始接6月订单，预示出口需求有所回升。
市场走势：
- 综合分析，钢材需求存在分歧，短期内以震荡为主。
期货与现货价差：
- 螺纹钢主力期货价格为4161元/吨，现货价格高于期货，基差为9元。
- 热卷主力期货价格为4292元/吨，现货价格高于期货，基差为48元。
- 螺纹钢05-10合约价差缩小15元，热卷05-10合约价差缩小8元。
利润情况：
- 华东螺纹钢（高炉）现货利润为20元，环比上升10元。
- 华东螺纹钢（电炉）现货利润为52元，环比上升1元。
- 华东热卷现货利润为20元，环比上升10元。

中巴本币结算协议：
- 巴西和中国达成协议，中巴贸易将使用本币结算，不再使用美元。
- 中国每年从巴西采购约2亿吨铁矿石，占国内总进口的20%。
铁桥项目延迟：
- FMG的铁桥项目第一批铁矿预计推迟至4月下半月出矿。
- 项目达产后预计年产2200万吨磁铁矿，铁品位67%。
供需数据：
- 澳洲发运量为2402.5万吨，环比下降3.1万吨。
- 国内45港到港量为2123.7万吨，环比下降210吨。
- 247家钢厂日均铁水产量增至243.35万吨，持续攀升。
- 港口日均疏港量增至316万吨，45港总库存降至13461万吨。
替代因素：
- 废钢到货量和用量持续上升，对铁矿石的替代作用增强。
市场走势：
- 铁水产量攀升至243万吨，对铁矿形成利好。
- 粗钢减产传闻可能对中长期走势产生影响，预计铁矿短期强势，中长期偏弱。

沙钢集团收购南京钢联被“截胡”：
- 南钢集团行使优先购买权，将持有南京钢联100%股权，成为间接控股股东。
- 复星国际终止此前的交易计划。
欧佩克+自愿减产计划：
- 从5月开始，沙特、阿联酋、阿尔及利亚、科威特、阿曼、伊拉克、哈萨克斯坦等国将实施自愿减产，持续至2023年底。
4月高炉计划：
- 有7座高炉计划复产，涉及产能约2.0万吨/天。
- 有2座高炉计划停检修，涉及产能约0.7万吨/天。
- 预计4月日均铁水产量244.4万吨/天，高点约245万吨/天。
世界银行预测：
- 东亚与太平洋地区发展中经济体2023年平均增速预计从2022年的3.5%提高至5.1%。
- 中国经济增速预计达到5.1%。
巴西国际储备货币：
- 人民币成为巴西第二大国际储备货币，超越欧元。