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黑色金属研究团队总结

核心内容概述

本报告由建信期货黑色金属研究团队发布，主要包括以下内容：

• 行情回顾与后市展望：分析3月31日钢材期货主力合约价格、成交量及持仓变化，结合技术指标与市场动态，预测黑色金属商品价格走势。
• 行业要闻：汇总近期与黑色金属行业相关的政策、经济数据、企业动态及国际形势。
• 数据概览：通过图表形式展示钢材现货价格、周产量、库存、开工率、表观消费量等关键数据。
• 免责声明与联系方式：明确报告性质及版权信息，并提供建信期货各分支机构的联系方式。

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一、行情回顾与后市展望

1.1 现货市场动态与技术面走势

• 螺纹钢与热卷现货市场：3月31日，多数螺纹钢和热卷市场价格上涨，北京螺纹钢价格上涨50元/吨，其他市场涨幅在10-40元/吨之间。
• 期货市场表现：
  • RB2305：先涨后跌，盘中一度收复3月21日以来跌幅，但尾盘回吐涨幅，涨跌幅为0.24%。
  • HC2305：低开反弹后再度走弱，午后创去年9月27日以来新低，涨跌幅为0.54%。
  • SS2305：低开反弹，但午后走弱，涨跌幅为-1.34%。
• 技术指标：
  • 螺纹钢和热卷2305合约日线KDJ指标上升，MACD绿柱延续收窄，显示短期技术面偏强。

1.2 后市展望

• 市场基本面：
  • 钢材库存延续回落，下游需求重回升势。
  • 河北省发布工业领域碳达峰实施方案，全面淘汰1000立方米以下高炉。
  • 钢材周产量进一步走高，一定程度上抵消了粗钢产量平控预期对铁矿石价格的压制。
• 政策与外部影响：
  • 国务院延长煤炭零进口暂定税率至年底，有助于扩大煤炭进口，导致煤焦价格偏弱。
  • 国际金融市场动荡可能对国内商品期货市场产生影响。
• 价格预测：预计黑色金属商品价格将偏弱震荡，建议投资者逢反弹卖出保值或把握近期行情。

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二、行业要闻

2.1 国内政策与经济动态

• 博鳌亚洲论坛：李强总理强调中国经济增长动能强劲，市场预期改善，制造业PMI连续高于荣枯线。
• 中马交通合作：交通运输部部长李小鹏会见马来西亚交通部部长，强调深化交通基础设施、港口、海事等合作。
• 不动产“带押过户”政策：自然资源部联合银保监会发布通知，明确三种办理模式。
• 汽车行业：中国汽车经销商库存预警指数为62.4%，处于不景气区间。
• 中美关系：王毅会见欧伦斯，强调中美关系应基于三个联合公报，反对美方对华政策的错误行径。
• 中澳经贸合作：王受文会见澳大利亚贸易部长，关注澳方对中国企业的安全审查及反倾销措施。

2.2 国际动态

• 日本芯片设备出口限制：日本政府计划限制23种芯片制造设备出口，配合美国遏制中国先进芯片制造能力。
• 美国银行业监管：拜登政府呼吁收紧对中型银行的监管，包括流动性规定、压力测试及“生前遗嘱”制度。

2.3 企业动态

• 青拓1780mm热连轧项目：中冶天工集团完成热负荷试车，标志着项目进入投产阶段。
• 鞍钢集团收购凌钢集团：鞍钢集团与朝阳市政府签署股权转让协议，收购49%股权。
• 鞍钢股份2022年业绩：营业收入同比减少3.71%，净利润同比减少97.76%，但销售钢材量同比增长5.83%。
• 华菱钢铁：冷热轧薄板直供比例超过60%，有利于成本压力传导。

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三、数据概览

• 螺纹钢现货价格：主要城市价格整体上涨，具体数据见图1。
• 热卷现货价格：主要城市价格有涨有稳，具体数据见图2。
• 钢材五大品种周产量：产量持续走高，具体数据见图3。
• 钢厂库存：库存持续回落，具体数据见图4。
• 螺纹钢社会库存：库存变化见图5。
• 热卷社会库存：库存变化见图6。
• 高炉与电炉开工率：开工率及产能利用率见图7和图8。
• 全国日均铁水产量：铁水产量见图9。
• 钢材表观消费量：消费量见图10。
• 基差情况：上海螺纹钢与热卷现货与期货合约基差见图11和图12。

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四、建信期货研究发展部

• 研究团队：黑色金属研究团队由肖维、翟贺攀、吴凯航三位研究员组成，联系方式详见文档。
• 其他研究团队：包括宏观金融、有色金属、石油化工、农业产品、量化策略等团队，各团队联系方式也已列出。

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五、免责声明

• 本报告为建信期货研究发展部撰写，仅供参考。
• 报告内容不构成投资建议，使用后果自负。
• 报告基于公开信息，力求准确但不保证无误，观点可能变更。
• 未经授权，禁止复制、转载或引用，否则视为侵权。

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六、建信期货业务机构与联系方式

• 总部大宗商品业务部：地址及电话详见文档。
• 各分公司与营业部：包括深圳、山东、上海浦电路、北京、福清、郑州、宁波、泉州、厦门、成都等，地址及电话已列出。
• 全国客服电话：400-90-95533
• 邮箱与网址：service@ccbfutures.com，www.ccbfutures.com