2017-06-关于贵州高速公路集团有限公司向合格投资者公开发行公司债券申请文件的反馈意见_3页

贵州高速公路集团有限公司公开发行公司债券反馈意见总结

核心内容

本文件为贵州高速公路集团有限公司（以下简称“发行人”）向合格投资者公开发行公司债券申请文件的反馈意见，由国开证券有限责任公司作为主承销商负责回复。反馈意见主要围绕发行人2015年度业绩大幅下滑的情况，要求发行人和主承销商对相关财务数据、业绩变化原因及对债券发行的影响进行补充说明和披露。

主要观点

1. 业绩大幅下滑
   发行人近三年及2015年上半年归属于母公司所有者的净利润分别为1.07亿元、2.62亿元、1.34亿元和-5.44亿元，呈现明显下降趋势。证监会要求发行人对业绩下滑的原因进行补充说明，并披露相关财务信息。

2. 财务信息披露要求

   • 发行人需补充提供2015年三季度财务报告，并据此修订募集说明书的相关披露内容。
   • 需补充说明2015年1至11月的经营业绩及全年业绩预计情况，并在募集说明书中简要披露。
   • 若第三季度或预计全年存在较大金额亏损，需在募集说明书中做重大事项提示，并说明对本次债券发行及交易环节的影响。

3. 法律与合规核查

   • 主承销商和发行人律师需对上述事项进行补充核查，并发表核查意见。
   • 需结合《证券法》第十六条第一款第（三）项和第五十七条相关规定，说明发行人2015年度业绩下滑对其债券公开发行及上市条件的影响。
   • 需说明发行人将如何采取措施保护债券持有人的利益。

4. 信用评级说明

   • 上海新世纪资信评估有限公司对发行人主体长期信用等级及本期债券信用等级均评定为AA+。
   • 要求资信评级机构结合发行人2015年三季度业绩、全年业绩预计情况及评级标准、方法、重要参数选取情况，说明给出相应信用评级的理由。
   • 需说明相关评级参数选取的合理性和审慎性，并在募集说明书中充分披露。

关键信息

• 财务数据异常：发行人2015年上半年净利润为-5.44亿元，与之前两年的盈利形成鲜明对比，引发监管关注。
• 信息披露要求：需补充披露三季度财务报告、全年业绩预计情况及重大亏损提示。
• 合规与法律核查：主承销商和律师需对业绩下滑原因及影响进行核查，并说明对债券发行的合规性影响。
• 债券持有人保护：需说明发行人将采取的措施以保护债券持有人利益。
• 信用评级依据：资信评级机构需详细说明AA+评级的合理性及参数选取的审慎性。

结构要求

• 字数控制：1000字以内
• 格式要求：使用Markdown格式
• 内容要求：包括核心内容、主要观点、关键信息
• 结构清晰：使用标题、列表等Markdown语法

总结要点

回复要求

• 时间限制：30个工作日内提交书面回复及电子文档
• 延期机制：如不能按期回复，需提前5个工作日提交延期申请，最长不超过2个月
• 未回复后果：未按期回复或理由不充分，将依法终止审查

结论

该反馈意见旨在确保发行人财务数据的透明性与合规性，特别是在2015年度业绩大幅下滑的背景下，强调对投资者利益的保护和信息披露的完整性。发行人需在规定时间内完成补充说明与披露，以满足监管机构对债券发行的审查要求。