20231023-德邦证券-长春高新-000661.SZ-业绩符合预期_静待新患恢复_4页_827kb

长春高新公司2023年三季报显示，公司前三季度实现营收451亿元（同比+183%），归母净利润145亿元（同比+80%），业绩基本符合预期。核心子公司中，金赛药业营收同比增长38%，百克生物增长607%，华康药业和高新地产贡献较小。公司毛利率和净利率分别为849%和354%，费用率变化显著，研发支出增加。

公司布局多业务领域，包括成人内分泌、胃癌治疗、痛风治疗、医美等，研发管线如长效生长激素、金妥昔单抗等推进顺利。预计2023-2025年业绩年复合增长率超过20%，对应PE逐步下降。维持“买入”评级，但需关注市场竞争、销售不及预期和政策风险。