2017年-数据局_德勤：2016年度中国上市险企业绩分析_28页_4mb

保险行业2016年发展分析总结

核心内容概述

2016年，中国保险行业在宏观经济环境复杂多变的背景下保持了较快的发展，但整体净利润有所下滑。行业资产总额增长，投资收益率下降，寿险与财险业务呈现不同的发展趋势。同时，偿付能力监管体系的改革和商业车险费率改革的完成对行业产生了深远影响。

主要观点

• 宏观经济环境：2016年全球经济复苏乏力，资本市场表现低迷，保险行业面临挑战。
• 保险行业增长：2016年保险行业整体资产总额增长22.3%，保费收入增长27.5%，但净利润下降16.8%。
• 寿险业务：寿险公司保费收入增长36.8%，但净利润普遍下降。退保率下降，新业务价值增长显著，显示公司盈利能力提升。个险渠道占比上升，营销员人数增长。
• 财险业务：财险公司保费收入增长9.2%，但净利润普遍下降。车险仍是主要业务，综合成本率稳定，再保比例下降。商车费改对行业有深远影响。
• 投资业务：受资本市场低迷影响，总投资收益率下降，但人保集团仍保持最高水平。资产配置趋向多元化，权益类投资减少，债券投资增加。
• 偿付能力分析：偿二代监管体系实施，保险公司偿付能力充足率整体上升，但人保寿险下降明显。
• 行业热点：商车费改影响客户行为与行业成本结构，保险公司需转向精细化运营、产品创新、服务拓展。
• 德勤解决方案：德勤提供偿二代、车险费改、税务合规、会计准则转变及战略和运营咨询等服务，帮助保险公司应对挑战。

关键信息

一、寿险业务分析

• 保费规模：2016年寿险公司保费收入增长36.8%，规模保费增长42.6%，其中平安寿险和太保寿险增长最快。
• 市场份额：上市寿险公司市场份额下降，非上市寿险公司崛起。
• 净利润：除平安寿险外，其他寿险公司净利润下降，受资本市场低迷影响。
• 关键指标：
  • 内含价值：大部分公司内含价值增长，但新华人寿增长较少。
  • 新业务价值：增长幅度高于保费收入增长，显示公司盈利能力提升。
  • 退保率：整体下降，显示客户忠诚度提高。
  • 手续费及佣金率：整体上升，反映销售成本增加。
  • 费用率：除新华人寿外，其他公司费用率下降。
  • 销售渠道：个险渠道占比上升，显示公司更重视个人业务。
  • 营销员人数：中国人寿营销员人数最多，达150万人。

二、财险业务分析

• 保费规模：2016年财险公司保费收入增长9.2%，市场份额基本稳定。
• 净利润：财险公司净利润普遍下降，主要受投资收益下滑影响。
• 关键指标：
  • 分险种保费收入：车险仍为最主要业务，其他险种如责任险增长显著。
  • 综合成本率：整体稳定，但赔付率下降，费用率上升。
  • 再保比例：整体下降，反映偿二代对再保需求的影响。
  • 理赔发展：各家保险公司准备金相对平稳，但部分公司理赔支出增加。

三、投资业务分析

• 总投资收益率：整体下降，人保集团保持最高水平，中再集团下降显著。
• 资产配置：权益类投资减少，债券投资增加，现金类投资减少，其他类投资增加。
• 可供出售金融资产（AFS）：公允价值变动下降，部分公司计提减值损失。

四、偿付能力分析

• 偿二代实施：2016年正式实行，保险公司偿付能力充足率整体上升。
• 偿付能力充足率：中国人寿、平安财险等公司表现突出，人保寿险下降明显。

五、行业热点问题探讨

• 商业车险费改影响：费改完成，综合成本率下降，但费用率上升。
• 未来策略：保险公司需更准确测算客户行为、精准风险评估、增强客户把控能力、进入后端市场、开发个性化产品。

六、德勤的解决方案

• 偿二代咨询服务：帮助保险公司建立偿付能力管理体系。
• 车险费率改革咨询：提供定价、核保及系统一体化方案。
• 税务咨询管理服务：协助保险公司应对国际税务合规要求。
• 会计准则转变：协助保险公司应对新金融工具准则实施。
• 战略和运营咨询服务：提供市场研究、战略规划、客户管理、产品开发等服务。

总结

2016年，中国保险行业在复杂宏观经济环境下保持增长，但净利润下降。寿险与财险业务发展不平衡，寿险业务增长快，但盈利受资本市场影响较大；财险业务增长较慢，但车险仍是主要收入来源。投资业务受资本市场低迷影响，收益率下降。偿二代监管体系实施，保险公司偿付能力提升。行业面临商业车险费改带来的挑战，保险公司需转向精细化运营与产品创新。德勤提供全面的咨询服务，帮助保险公司应对挑战，提升市场竞争力。