2017年-德勤中国_2016年度中国上市险企业绩分析_28页_6mb

报告摘要

保险行业2016年发展分析及德勤解决方案

核心内容概览

2016年，中国保险行业整体保持较快发展，保费收入同比增长27.5%，资产总额增长22.3%。然而，受资本市场低迷影响，行业净利润同比减少16.8%，投资收益大幅缩水。同时，偿二代监管体系正式实施，对保险公司偿付能力提出更高要求。本文选取7家香港上市大型保险公司，分析其寿险、财险及投资业务情况，并探讨行业热点及德勤提供的解决方案。

主要观点

行业整体表现：保险行业保费收入和资产总额增长迅速，但受资本市场影响，净利润有所下降。
寿险业务分析：
- 保费规模持续增长，但市场份额有所下降，主要由于非上市寿险公司崛起。
- 新业务价值增长显著，显示保险公司对保单利润率的关注度提升。
- 退保率下降，反映客户信心增强。
- 手续费及佣金率、费用率均呈上升趋势，显示销售成本增加。
- 个险渠道占比上升，营销员人数大幅增加，特别是中国人寿。
财险业务分析：
- 保费收入增长放缓，但整体市场份额稳定。
- 财险公司净利润下降，主要受资本市场低迷影响。
- 车险仍是主要业务，但综合成本率略有下降，赔付率下降，费用率上升。
- 再保比例下降，反映偿二代实施后资本占用减少。
投资业务分析：
- 投资收益率大幅下降，受股市和债市低迷影响。
- 资产配置趋向多元化，部分公司增加债券投资，减少权益类投资。
- 可供出售金融资产公允价值变动幅度下降，部分公司计提减值损失。
偿付能力分析：
- 偿二代体系实施后，保险公司偿付能力充足率变化显著，部分公司下降，部分公司上升。
行业热点问题：
- 商业车险费改影响深远，推动行业向精细化发展。
- 保险公司需加强风险测算、客户管理、产品创新及后端服务拓展。
德勤解决方案：
- 提供偿二代、车险费改、税务合规、会计准则调整及战略运营咨询等服务。

关键信息

寿险业务关键数据

保费收入：2016年全行业寿险保费收入21,693亿元，同比增长36.8%。
规模保费：2016年寿险规模保费34,492亿元，同比增长42.6%。
净利润：2016年寿险净利润604.9亿元，同比下降26.6%。
退保率：2016年退保率约3.3%，同比下降2.7个百分点。
内含价值：多数公司内含价值增长，但新华人寿增长幅度较小。
新业务价值：六家上市寿险公司新业务价值均增长，且增幅高于保费收入。
手续费及佣金率：整体上升，显示销售成本增加。
费用率：除新华人寿外，其他公司费用率均下降。

财险业务关键数据

保费收入：2016年财险保费收入6,367.4亿元，同比增长9.2%。
净利润：2016年财险净利润372.1亿元，同比下降11.8%。
车险占比：多数公司车险占比在75%以上，人保财险为72.5%。
综合成本率：下降趋势，但隐藏赔付率下降与费用率上升。
再保比例：普遍下降，主要受偿二代影响。
理赔准备金：相对平稳或有所增长，显示理赔能力增强。

投资业务关键数据

总投资收益率：2016年为5.1%，同比下降2.2个百分点。
综合投资收益率：2016年为4.3%，同比下降3.3个百分点。
资产配置：多数公司增加债券投资，减少权益类投资。
AFS公允价值变动：多数公司AFS公允价值变动下降，部分公司计提减值损失。

偿付能力分析

偿付能力充足率：2016年综合偿付能力充足率普遍上升，除人保寿险外。
核心偿付能力充足率：中国人寿为297%，其他公司均在200%以上。

行业热点问题

商车费改影响：导致综合成本率下降，但费用率上升，推动行业精细化发展。
未来策略：精准测算客户行为、加强风险评估、提升客户把控能力、拓展后端服务、开发个性化产品。

德勤解决方案

偿二代咨询服务：帮助保险公司建立偿付能力管理体系，实现资本、风险与效益的平衡。
车险费率改革咨询：提供一体化解决方案，包括模型建立、业务模拟和系统实施，实现车险定价自动化。
税务咨询管理服务：提供FATCA、CRS等合规性咨询，应对国际化税务要求。
会计准则转变：协助保险公司应对新金融工具准则实施带来的影响，包括资产分类、公允价值变动及减值模型变化。
战略和运营咨询：涵盖市场研究、战略规划、客户管理、产品开发、渠道升级、运营绩效提升、数字化转型、人力资源优化、财务及IT咨询。

总结

2016年，中国保险行业在保费收入和资产规模上实现显著增长，但受资本市场低迷影响，投资收益和净利润均出现下滑。寿险公司整体表现优于财险公司，但市场份额有所下降。财险公司虽保费增长稳定，但利润受投资收益影响明显。偿二代的实施促使保险公司提升偿付能力管理。行业面临商业化车险费改带来的挑战，推动向精细化发展。德勤提供全面解决方案，涵盖偿付能力、费率改革、税务咨询、会计准则及战略运营等方面，助力保险公司应对复杂环境。

展开完整摘要