20220306-浙商证券-电子行业周报_重视_底层国产化_与_能源半导体_主线机遇_2页_767kb

电子行业周报总结

核心内容

本报告发布于2022年3月6日，由浙商证券研究所蒋高振撰写，重点分析了电子行业中半导体“底层国产化”与“能源半导体”两大主线的投资机遇。

主要观点

1. 底层国产化：

   • 2022年继续看好半导体“底层国产化”趋势。
   • 从2019-2021年IC设计与设备环节的国产化趋势来看，产业重心正向设备零部件、材料、EDA等更底层领域延伸。
   • 2022~2025年，国内设备企业及晶圆代工厂商对零部件和耗材类原材料的替代需求明确，预计进入加速期。

2. 能源半导体与电车智能化：

   • 2022年主线策略还包括“能源半导体与电车智能化”。
   • 全球地缘政治因素导致汽车与能源半导体产业链成为制约本土产业自主化发展的核心瓶颈。
   • 能源半导体产业链全年维持供需紧俏趋势。
   • 汽车电子主线由电动化向智能化升级，其中电动化关注800V及快充技术，智能化则聚焦光学/雷达方案落地与座舱升级。

关键信息

重点关注公司

投资评级

• 行业评级：看好（行业指数相对沪深300指数上涨10%以上）
• 股票投资评级说明：
  • 买入：相对沪深300指数上涨20%以上
  • 增持：相对沪深300指数上涨10%~20%
  • 中性：相对沪深300指数上涨或下跌10%之间
  • 减持：相对沪深300指数下跌10%以下

风险提示

• 下游需求发展不及预期
• 技术研发不及预期
• 晶圆厂代工风险

报告引用

• 《浙商电子2022年度策略（一）：聚焦底层国产化与电车智能化！》2022.01.17
• 《【浙商中小盘】把握时代机遇，紧抓科创北交十倍股——拥抱“新能源 $+$ ”系列研究十二》2022.01.14
• 《【浙商电子】“新能源 $+$ ”重构供应链，重视汽车电子全方位机会一一拥抱“新能源 $+$ ”系列研究三》2021.11.25
• 《【浙商电子】MiniLED专题：屏显升级及车载/VR领域渐兴，重点关注应用/设备/芯片环节》2021.07.25
• 《如今的VR内容距离Metaverse有多远？》2021.06.20

法律声明

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联系方式

• 撰写人：蒋高振，执业证书编号：S1230520050002
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