20241008-上海证券-计算机行业周报_反弹或将持续_关注AI_国产化_数据要素主线_3页_367kb

计算机行业周报总结（2024.9.23-2024.9.27）

核心内容概述

本报告发布于2024年10月8日，由分析师吴婷婷撰写，主要分析计算机行业近期表现及未来投资方向。报告指出，计算机行业在过去一周表现优于上证综指，位列全行业第6名，显示出较强的市场韧性。同时，行业受到多项政策支持，投资逻辑逐渐清晰，重点聚焦AI、国产化、数据要素等主线。

主要观点

政策支持与市场预期改善

• 金融政策组合拳：9月24日，央行、金融监管总局、证监会联合发布多项金融支持政策，释放出经济高质量发展的信号。
• 财政政策发力：9月26日，中共中央政治局会议强调加大财政货币政策逆周期调节力度，推动超长期特别国债和地方政府专项债的发行，提升政府投资带动作用。
• 政策预期改善：分析师认为，这些政策将改善市场对政府及大中型企业IT支出的悲观预期，带动信创、财政、数据要素、IT基础设施等细分领域投资修复。

AI领域持续升温

• 大模型迭代加速：OpenAI发布o1模型，开启大模型Scaling Law新范式；Meta开源Llama3.2多模态模型，推出轻量级版本，适配Arm处理器，推动端侧智能落地。
• 终端智能产品发布：苹果发布iPhone 16，荣耀手机首发AIAgent，Meta推出首款AR眼镜Orion，显示AI在终端设备的快速应用。

国产化趋势加速

• 政策推动自主可控：国务院国资委发布采购指导意见，鼓励中央企业带头使用创新产品；政府工作报告提出连续发行超长期特别国债，用于重点领域安全能力建设。
• 信创订单密集落地：中国电信、福建省发改委、中国移动等披露信创项目，或预示新一轮招标启动。
• 鸿蒙生态全面成熟：上半年鸿蒙系统在中国市场份额达17.2%，超越iOS。HarmonyOS NEXT于10月8日开启公测，生态设备超9亿台，开发者达254万，应用市场已上架超1万个应用，覆盖消费者99.9%的使用时长。华为Mate 70系列量产，后续将推出鸿蒙PC产品。

数据要素政策落地进行时

• 国家数据局政策推进：8月27日表示年内将出台公共数据和企业数据资源开发利用文件；9月27日发布《关于促进企业数据资源开发利用的意见》，涵盖数据权益、收益分配等内容，旨在释放企业数据价值。

关键信息

投资建议

• 金融IT：关注恒生电子、顶点软件、金证股份、东方财富、同花顺、财富趋势、指南针等。
• AI算力：建议关注中科曙光、浪潮信息、紫光股份、软通动力、神州数码、海光信息、寒武纪等。
• AI应用：推荐科大讯飞、金山办公、万兴科技、拓尔思、梅安森、鼎捷数智、汉得信息等。
• 信创：关注达梦数据、中国软件、金山办公、纳思达、海光信息等。
• 鸿蒙生态：推荐软通动力、润和软件、九联科技、中软国际等。
• 数据要素：关注太极股份、易华录、中科江南、云赛智联、上海钢联、国新健康、广电运通等。

风险提示

• 下游景气度不及预期；
• 政策推进不及预期；
• 技术创新不及预期；
• 行业竞争加剧。

分析师声明与资质

• 吴婷婷具备中国证券业协会授予的证券投资咨询资格，独立、客观地出具本报告。
• 报告信息来源于合规渠道，不与公司薪酬直接相关。
• 本公司具备证券投资咨询业务资格。

投资评级说明

• 股票投资评级：基于公司基本面及估值，预测未来6个月内股价表现。
  • 买入：强于基准指数20%以上；
  • 增持：强于基准指数5-20%；
  • 中性：介于基准指数±5%之间；
  • 减持：弱于基准指数5%以上；
  • 无评级：因信息不足或重大不确定性无法给出评级。
• 行业投资评级：预测未来12个月内行业表现。
  • 增持：行业基本面看好，相对表现优于基准指数；
  • 中性：行业基本面稳定，相对表现与基准指数持平；
  • 减持：行业基本面看淡，相对表现弱于基准指数。

免责声明

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