20220104-东吴证券-东吴策略·市场温度计_公募偏价值_外资加仓新能源_26页_1mb

报告摘要

本报告由东吴证券分析师姚佩撰写，发布于2022年1月4日，主要分析了A股市场近期的机构行为、股市流动性及情绪和估值水平。报告指出，近期市场情绪回暖，资金净流入69亿元，公募基金风格向价值偏移，外资则大幅加仓新能源产业链。

基金仓位：
- 偏股混合型基金仓位为85.1%，与前值85.2%基本持平；
- 股票型基金仓位为88.1%，与前值持平。
基金风格：
- 公募基金抱团加强，风格偏向价值；
- 行业偏好集中于消费与金融板块；
- 与此前一周相比，风格分化有所减弱，行业偏好更明显。
外资风格：
- 外资净流入回暖，北上资金净流入147亿元；
- 外资加仓前三行业为：电气设备、化工、银行；
- 卖出前三行业为：家用电器、公用事业、非银金融；
- 截至2021/12/31，外资持仓市值前三行业为：食品饮料、电气设备、医药生物；
- 外资持仓市值后三行业为：纺织服装、商业贸易、国防军工。

资金流入：
- 最近一周资金净流入69亿元，较前一周-837亿元显著改善；
- 偏股型公募基金发行规模为259亿元，历史分位数86%；
- 外资净流入147亿元，历史分位数82%；
- ETF净流入87亿元，历史分位数99%；
- 融资余额增加-30亿元，历史分位数21%。
资金流出：
- IPO融资规模为112亿元，历史分位数93%；
- 产业资本净减持182亿元，历史分位数98%；
- 交易费用为101亿元，历史分位数93%。

成交额：
- 上证A股成交额为20,741亿元，历史分位数93%；
- 创业板成交额为11,418亿元，历史分位数91%；
- 前一周成交额分别为22,789亿元和12,199亿元。
换手率：
- 全部主板换手率为2.2%，历史分位数71%；
- 中小板换手率为2.7%，历史分位数49%；
- 创业板换手率为4.7%，历史分位数69%；
- 前一周换手率分别为2.7%、3.0%、5.4%。
市盈率分布：
- 上证A股市盈率为15倍，历史分位数42%；
- 创业板市盈率为88倍，历史分位数76%；
- 电子板块市盈率为46倍，历史分位数41%；
- 计算机板块市盈率为117倍，历史分位数93%；
- 电气设备板块市盈率为65倍，历史分位数78%；
- 食品饮料板块市盈率为46倍，历史分位数66%；
- 医药生物板块市盈率为49倍，历史分位数74%。
茅指数：
- 最近一周茅指数上涨0.71%；
- 周成交额为4,193亿元，历史分位数94%；
- 前值周成交额为4,261亿元。
行业离散度：
- 最近一周行业离散度为4，历史分位数68%；
- 前一周行业离散度为12。
A股风险溢价：
- 最近一周A股风险溢价为2.19%，历史分位数59%；
- 前一周为2.22%。