20220118-东吴证券-东吴策略·市场温度计_私募火热公募遇冷_外资加仓新能源_26页_1mb

报告摘要

本报告分析了2022年1月10日至1月14日期间A股市场的资金流动、机构行为及情绪变化，指出市场整体情绪偏弱，资金净流入减少，同时私募基金发行活跃，外资持续加仓新能源板块。

市场情绪偏弱：最近一周A股市场资金净流入为-34亿元，较前一周的-400亿元有所改善，但整体仍为净流出。
私募发行火热，公募遇冷：2022年1月1日至10日，私募证券基金备案数量达457只，同比增长30%；而公募偏股型基金新发行规模仅为190亿元，较前一周84亿元有所上升，但仍远低于去年同期。
外资加仓新能源：北上资金最近一周净买入74亿元，主要加仓行业为银行、电气设备、有色金属，同时减持非银金融、医药生物和电子板块。
基金仓位上升：偏股混合型基金仓位升至87.2%，股票型基金仓位升至88.9%，显示机构对市场信心有所恢复。
基金风格偏向成长：公募基金抱团加强，偏好电子、计算机等成长性行业。
情绪与估值水平：创业板市盈率84倍，处于历史74%分位；计算机板块市盈率高达114倍，为历史93%分位；市场换手率普遍较高，显示交易活跃度上升。
行业离散度下降：最近一周行业离散度为1，历史分位数5%，显示市场板块间差异缩小。
风险提示：市场存在资金入市规模估算不准确、疫情二次爆发及通胀上行超预期等风险。

基金仓位：
- 偏股混合型基金仓位：87.2%（前值83.3%）
- 股票型基金仓位：88.9%（前值88.1%）
基金风格：
- 公募基金抱团加强，偏好成长性行业，尤其是电子和计算机板块。
外资风格：
- 北上资金净买入前三行业：银行、电气设备、有色金属
- 北上资金净卖出前三行业：非银金融、医药生物、电子
- 北上资金持仓市值前三大行业：食品饮料、电气设备、医药生物

资金流入：
- 偏股型公募基金发行：190亿元（历史分位数82%）
- 外资净流入：74亿元（历史分位数61%）
- ETF净流入：11亿元（历史分位数68%）
- 融资余额增加：-18亿元（历史分位数24%）
资金流出：
- IPO融资：67亿元（历史分位数88%）
- 产业资本净减持：118亿元（历史分位数95%）
- 交易费用：108亿元（历史分位数94%）

成交额：
- 上证A股成交额：22,407亿元（历史分位数93%）
- 创业板成交额：12,316亿元（历史分位数95%）
换手率：
- 全部主板换手率：2.4%（历史分位数77%）
- 中小板换手率：3.0%（历史分位数70%）
- 创业板换手率：4.9%（历史分位数82%）
市盈率分布：
- 创业板市盈率：84倍（历史分位数74%）
- 电子板块市盈率：44倍（历史分位数38%）
- 计算机板块市盈率：114倍（历史分位数93%）
- 电气设备板块市盈率：60倍（历史分位数72%）
- 食品饮料板块市盈率：43倍（历史分位数60%）
- 医药生物板块市盈率：49倍（历史分位数73%）
行业离散度：
- 最近一周：1（历史分位数5%）
- 前一周：10（历史分位数未提供）
A股风险溢价：
- 最近一周：2.35%（历史分位数64%）
- 前一周：2.26%（历史分位数未提供）