策略·市场温度计：公募偏价值，外资加仓新能源-20220104-东吴证券-26页_1mb

报告摘要

2022年1月4日发布的东吴策略·市场温度计报告指出，A股市场情绪近期有所回暖，资金净流入69亿元。公募基金风格向价值型偏移，外资则显著加仓新能源产业链，同时市场估值水平与情绪指标也呈现出一定的变化趋势。

外资净流入：
- 陆股通合计净流入147亿元，历史分位数为82%，表明外资对A股市场信心有所恢复。
- 前一周外资净流出12亿元，对比明显。
外资加仓行业：
- 最近一周外资加仓前三行业为：电气设备、化工、银行。
- 卖出前三行业为：家用电器、公用事业、非银金融。
- 北上资金增持前五大个股为：宁德时代、通威股份、兴业银行、赣锋锂业、口子窖。

资金流入：
- 偏股型公募基金发行规模为259亿元，历史分位数为86%。
- ETF净主动买入87亿元，历史分位数为99%，显示ETF资金流入显著。
- 融资余额增加值为-30亿元，历史分位数21%，较前一周-111亿元有所改善。
资金流出：
- IPO融资规模为112亿元，历史分位数为93%。
- 产业资本净减持182亿元，历史分位数为98%。
- 交易费用为101亿元，历史分位数为93%，较前一周略有下降。

成交额：
- 上证A股成交额为20,741亿元，历史分位数93%。
- 创业板成交额为11,418亿元，历史分位数91%，显示市场活跃度提升。
换手率：
- 全部主板换手率2.2%，历史分位数71%。
- 中小板换手率2.7%，历史分位数49%。
- 创业板换手率4.7%，历史分位数69%，显示创业板交易活跃。
市盈率：
- 上证A股市盈率15倍，历史分位数42%。
- 创业板市盈率88倍，历史分位数76%，显示创业板估值偏高。
- 电子板块市盈率46倍，历史分位数41%。
- 计算机板块市盈率117倍，历史分位数93%，估值明显偏高。
- 电气设备板块市盈率65倍，历史分位数78%。
- 食品饮料板块市盈率46倍，历史分位数66%。
- 医药生物板块市盈率49倍，历史分位数74%。
行业离散度：
- 最近一周行业离散度为4，历史分位数68%，显示行业间涨跌差异缩小。
A股风险溢价：
- 最近一周A股风险溢价为2.19%，历史分位数59%，较前一周略有下降，但仍在合理区间。