2017银行业年报综述_13页_1004kb

2017银行业年报综述总结

核心内容概述

2017年，中国上市银行整体利润表现稳健，主要得益于日均规模扩张8.7%以及名义税率下降1.8个百分点至19.1%。尽管息差和非息收入小幅下行，但成本收入比和信用成本保持稳定。若按营改增口径还原，实际收入/利润增速优于表观数据。

主要观点与关键信息

1. 利润驱动因素

• 日均规模扩张：8.7%的扩张推动了利润增长。
• 税率下降：名义税率下降1.8个百分点，提升了净收益。
• 收入端差异：大型银行在息差方面表现更优，而小银行在手续费收入增长上更为强劲。
• 成本端改善：大型银行有效控制管理费用率，中小银行则因战略转型投入而成本收入比上升。

2. 上市银行整体表现

• 营业收入：整体增长3.20%，大型银行增长4.10%，股份制银行微降0.10%。
• 利息净收入：整体增长6.40%，大型银行增长8.90%，股份制银行下降2.30%。
• 手续费及佣金净收入：整体下降1.70%，大型银行下降4.20%，股份制银行增长4.10%。
• 营业利润：整体增长2.10%，大型银行增长1.50%，股份制银行增长4.40%。
• 净利润：整体增长4.10%，大型银行增长3.40%，股份制银行增长6.50%。

3. 盈利能力与指标分析

• 净息差（NIM）：反映银行净利息收入与生息资产的比率，是衡量盈利能力的重要指标。
• ROAE（平均权益回报率）：大型银行如工商银行、招商银行表现较好，而中小银行如常熟银行也有竞争力。
• 成本收入比：整体上升4.10%，大型银行控制较好，中小银行因战略投入上升明显。

4. 资本充足率与杠杆率

• 资本充足率：大型银行普遍高于中小银行，其中工商银行和招商银行表现突出。
• 杠杆率：反映银行负债风险，大型银行如工商银行、中国银行杠杆率较高，而宁波银行、常熟银行相对较低。
• 一级资本充足率：工商银行和招商银行领先，而平安银行、民生银行相对较低。

5. 资产质量

• 不良贷款率：整体不良率稳定在1.74%，但上市银行不良率连续四个季度下降至1.58%。
• 拨备覆盖率：整体提升，宁波银行和常熟银行拨备覆盖率显著高于其他银行，表明风险抵补能力增强。
• 不良贷款处置：不良净生成率（TTM）下降至0.73%，核销处置率下降至0.70%，显示资产质量持续改善。

6. 行业分布与风险敞口

• 制造业：占比18.46%，同比增长13.04%。
• 房地产业：占比19.05%，同比增长23.66%。
• 批发和零售业：占比16.16%，同比增长24.05%。
• 租赁和商务服务业：占比16.89%，同比增长16.62%。
• 公用事业：占比11.00%，同比下降5.86%。
• 建筑业：占比7.28%，同比增长13.63%。
• 交通运输、仓储和邮政业：占比4.58%，同比增长8.62%。
• 住宿和餐饮业：占比2.84%，同比增长99.22%。

银行分析框架

宏观层面

1. 网点价值：银行网点的布局和运营效率。
2. 市场地位/竞争力：银行在行业中的市场份额和竞争优势。
3. 国家支持力度/支持意愿：政策对银行发展的支持程度。
4. 监管透明度：监管政策的公开性和执行力度。

收益层面

1. 盈利能力：银行的利润水平和盈利能力。
2. 盈利稳定性：利润增长的可持续性和稳定性。
3. 盈利前景：未来盈利增长的潜力和预期。

资金与流动性层面

1. 资金结构：银行资金来源的多元化和稳定性。

资本率与杠杆层面

1. 资本率/外部融资能力：资本充足率和外部融资能力。

资产质量层面

1. 贷款组合结构/多样化：贷款分布的行业和区域多样性。
2. 贷款质量：不良贷款率、拨备覆盖率等指标。

管理层与透明度层面

1. 公司治理透明度：银行治理结构的透明度。
2. 战略执行能力：战略实施的效果和表现。
3. IT与基础设施：技术支持和系统建设水平。

竞争对手分析与比较

• 净息差：工商银行（2.22）、招商银行（2.43）、常熟银行（3.63）表现较好。
• ROAE：招商银行（14.61）、宁波银行（17.43）盈利能力较强。
• 成本收入比：常熟银行（37.14）较高，而其他银行相对较低。

其他平级参考

• 评级机构：S&P、Moody's、Fitch对银行的评级和分析。

关于宜人智库

• 宜人智库依托宜人贷多年经验，专注于金融科技行业研究。
• 提供高质量的行业报告、文章及观点，推动行业创新与规范发展。
• 注重市场交流与信息共享，为行业提供基本参考。

免责条款

• 数据来源为桌面研究、行业访谈、市场调查等，仅供参考。
• 对数据的准确性、完整性或可靠性不作保证。
• 不承担法律责任，不构成投资建议。

联系方式

• 公司官网：www.yirendai.com
• 宜人智库官微：yirenzhiku