银行业季度观察报2025年第2期_15页_1mb

银行业季度观察报（2025年第2期）总结

核心内容

2025年前三季度，我国银行业保持平稳发展态势，信贷资产质量较为稳定，拨备和资本充足水平维持在合理区间。尽管净息差持续收窄，但央行通过适度宽松的货币政策和利率市场化改革，有效缓解了银行体系流动性紧张问题，同时推动社会融资成本下降。未来，央行将继续实施逆周期调节，强化政策利率引导，预计银行体系流动性将保持充裕，净息差收窄趋势可能趋缓，商业银行盈利能力有望改善。

主要观点

• 盈利能力承压：净息差持续收窄，商业银行盈利面临挑战，但通过非利息收入的提升和资产配置优化，部分银行有效对冲了息差收窄带来的利润影响。
• 信贷资产质量稳定但面临下行压力：不良贷款率小幅上升，关注类贷款占比略有下降，整体资产质量保持稳定。但房地产市场低迷、外部贸易环境不确定性增加等因素，对部分企业及个人偿债能力形成压力，影响信贷资产质量。
• 资本充足性维持在合理水平：大型商业银行资本充足率保持较高水平，但部分中小银行资本补充渠道受限，资本压力相对较大。
• 政策支持与改革持续推进：央行强化利率市场化改革，推动结构性货币政策落地，支持重点领域和薄弱环节发展。同时，持续推进中小银行改革化险，优化农村金融机构结构。

关键信息

一、行业数据

• 不良贷款率：2025年三季度末为1.52%，较上年末上升0.02个百分点。
• 关注类贷款占比：2025年三季度末为2.20%，较上年末下降0.02个百分点。
• 拨备覆盖率：2025年三季度末为207.15%，较上年末下降4.04个百分点。
• 净息差：2025年三季度为1.42%，较上年末略有下降，但降幅趋缓。
• 资本充足率：2025年三季度末为15.36%，较上年末下降0.38个百分点。

二、监管政策

• 普惠金融高质量发展：央行与银保监会联合发布实施方案，推动普惠金融体系建设，提升对小微企业、“三农”、民营经济等领域的服务。
• 适当性管理：银保监会出台《金融机构产品适当性管理办法》，规范金融机构销售行为，强化消费者权益保护。
• 并购贷款管理：修订并购贷款管理办法，拓宽适用范围，优化贷款条件，强化风险管理。
• 两岸融合发展：支持福建建设两岸融合发展示范区，鼓励台资机构参与金融业务，优化对台金融服务。
• 许可证管理：细化银行保险机构许可证管理流程，推进电子证照，提升持证经营的规范性与透明度。
• 托管业务监管：明确托管业务职责，强化独立性与风险隔离，防范复杂产品带来的潜在风险。

三、债券发行统计

• 金融债券：截至2025年12月15日，100家商业银行发行227只金融债券，募集14566亿元，发行规模同比增长44.38%。
• 二级资本债券：46家商业银行发行64只，募集8727.60亿元，同比增长5.48%。
• 无固定期限资本债券：57家商业银行发行69只，募集8218亿元，同比增长17.13%。
• TLAC非资本债券：4家大型商业银行发行18只，募集3100亿元。
• 信用等级分布：金融债券发行主体信用等级在AA⁻及以上，AAA占比最高。

四、信用级别调整

• 调升：11家商业银行主体信用等级调升，主要由于存贷款规模增长、盈利能力提升、资产质量优化、资本实力增强等。
• 调降：3家商业银行主体信用等级调降，主要因资产质量承压、盈利能力下滑、资本缺口大等。

五、行业分析

• 流动性管理：央行通过多种货币政策工具，如MLF、SLF、逆回购等，保持银行体系流动性充裕。
• 信贷结构优化：科技贷款、绿色贷款、普惠贷款、养老产业贷款、数字经济产业贷款分别同比增长11.8%、22.9%、11.2%、58.2%、12.9%。
• 房地产贷款：房地产贷款余额同比下降0.1%，其中房地产开发贷款和个人住房贷款分别下降1.3%和0.3%。
• 资本补充机制：外源性资本工具如优先股、永续债等实现常态化发行，缓解资本压力。银行板块估值修复明显，提升对长期资金的吸引力。

展望

• 流动性充裕：央行将继续实施适度宽松的货币政策，保持银行体系流动性充裕。
• 净息差趋缓：政策利率引导和市场化利率机制优化，有助于缓解净息差收窄压力。
• 盈利能力改善：随着净息差收窄幅度趋缓，盈利能力有望得到一定程度的改善。
• 房地产贷款风险关注：房地产市场仍低迷，商业银行需持续关注涉房贷款资产质量变化。
• 中小银行改革：全国近半数省份完成农信机构改革，关注改革进程及风险处置情况。

总结

2025年前三季度，我国银行业在政策支持和市场调节下保持平稳发展，信贷资产质量基本稳定，资本和拨备水平充足。未来，随着央行货币政策的持续优化和监管政策的完善，银行业有望在流动性、盈利能力和风险防控方面取得进一步改善。然而，房地产市场低迷及外部贸易环境不确定性仍对信贷资产质量构成一定压力，需持续关注。