20260608-瑞达期货-铂钯金期货日报_1页_314kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档总结了近期铂金与钯金期货及现货市场的价格走势、供需情况、宏观数据以及行业消息，同时提供了市场观点与未来关注的重点事件。

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市场价格表现

期货市场

• 铂金主力合约收盘价：437.25元/克，环比下跌25.40元。
• 钯金主力合约收盘价：288.20元/克，环比下跌18.05元。

现货市场

• 上金所铂金现货价(Pt9995)：443.32元/克，环比下跌29.31元。
• 长江钯金现货平均价：290.00元/克，环比下跌16.00元。

合约基差

• 铂金主力合约基差：6.07元/克，环比下跌3.91元。
• 钯金主力合约基差：1.80元/克，环比上涨2.05元。

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供需情况分析

供应端

• 铂金供应量（2025年预计）：220.40吨，环比减少0.80吨。
• 钯金供应量（2025年预计）：293.00吨，环比减少5.00吨。

需求端

• 铂金需求量（2025年预计）：261.60吨，环比增加25.60吨。
• 钯金需求量（2025年预计）：287.00吨，环比减少27.00吨。

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宏观数据影响

• 美元指数：100.08，环比上涨0.65点。
• 10年美债实际收益率：2.19%，环比上涨0.08%。
• VIX波动率指数：21.51，环比上涨6.11点。

宏观层面显示，美元和美债收益率上涨，市场交易美联储紧缩预期，对铂钯价格形成压制。

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行业消息

1. 地缘政治冲突：伊朗在4月停火后首次对以色列发动大规模直接导弹袭击，以色列随后展开空袭，冲突升级。伊朗还通过支持胡塞武装释放信号，可能威胁红海入口的曼德海峡。此外，伊朗正酝酿对霍尔木兹海峡收费。
2. 美联储政策预期：特朗普表态称美联储无理由提高利率，市场认为美联储到6月维持利率不变的概率为97%，到7月维持利率不变的概率为81.9%，降息预期较低，加息可能性仍存在。

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市场观点总结

今日盘中，广期所铂钯主力合约大幅下挫，铂2608合约收跌5.49%报437.25元/克；钯2608合约收跌5.89%报288.2元/克。市场下跌主要受到以下因素影响：

• 地缘政治紧张：美伊和谈停滞，伊朗对以色列的“警告性”打击，冲突升级，引发市场避险情绪。
• 宏观压制：美国非农就业数据超预期，美联储短期缺乏降息理由，市场交易紧缩预期，美元和美债收益率上涨，对铂钯形成压制。
• 基本面分化：铂金基本面相对较强，南非电力紧张导致供给偏紧，而部分矿产如艾芬豪矿业提供一定供应弹性。同时，铂金在氢能、化工领域的结构性增量以及汽车催化剂中铂替代钯的趋势，支撑其需求上升。
• 钯金基本面疲弱：受汽车电动化趋势影响，钯金需求受到压制，高度依赖汽油车催化剂，且铂替钯趋势延续，导致钯金中长期需求承压。

操作建议：短期铂钯或维持区间震荡，今日上涨可能受技术面强支撑影响，后续或仍跟随贵金属盘面走势。操作上建议铂金逢低轻仓布局。

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重点关注事件

• 06-09 20:15 美国至5月23日当周ADP就业人数周度变动
• 06-10 20:30 美国5月末季调CPI年率、季调后CPI月率
• 06-10 20:30 美国5月末季调核心CPI年率、季调后核心CPI月率
• 06-11 20:30 美国至6月6日当周初请失业金人数
• 06-11 20:30 美国5月PPI年、月率
• 06-12 22:00 美国6月一年期通胀预期初值
• 06-12 22:00 美国6月密歇根大学消费者信心指数初值

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