文档内容总结
核心内容概述
本文档提供了关于铂金与钯金市场近期表现及未来展望的详细分析，涵盖了期货市场、现货市场、供需情况、宏观数据及行业消息等多个维度，同时附有观点总结和重点关注信息。
主要观点与关键信息
一、期货市场表现
| 指标 |
最新 |
环比 |
| 铂金主力合约收盘价（日，元/克） |
542.60 |
+27.40↑ |
| 钯金主力合约收盘价（日，元/克） |
476.60 |
+31.15↑ |
| 铂金主力合约持仓量（日，手） |
10387.00 |
-277.00↓ |
| 钯金主力合约持仓量（日，手） |
3179.00 |
+90.00↓ |
- 铂金和钯金主力合约价格均呈现上涨趋势。
- 铂金持仓量小幅下降，钯金持仓量略有上升。
- 期货市场整体上涨，受到现货紧缺和套利交易的推动。
二、现货市场表现
| 指标 |
最新 |
环比 |
| 上金所铂金现货价（Pt9995） |
511.65 |
+13.76↑ |
| 长江钯金现货价 |
390.00 |
-3.00↓ |
| 铂金主力合约基差（日，元/克） |
-30.95 |
-13.64↓ |
| 钯金主力合约基差（日，元/克） |
-86.60 |
-34.15↓ |
- 上金所铂金现货价格小幅上涨，长江钯金现货价格略有下降。
- 期现基差均呈下降趋势，表明期货价格与现货价格的差距在缩小。
- 铂金现货价格相对稳定，钯金现货价格波动较大。
三、供需情况分析
| 指标 |
最新 |
环比 |
| 铂金CFTC非商业多头持仓（周，张） |
9966.00 |
-243.00↓ |
| 钯金CFTC非商业多头持仓（周，张） |
3003.00 |
-342.00↓ |
| 铂金供应量（年，吨，2025预计） |
220.40 |
-0.80↓ |
| 钯金供应量（年，吨，2025预计） |
293.00 |
-5.00↓ |
| 铂金需求量（年，吨，2025预计） |
261.60 |
+25.60↑ |
| 钯金需求量（年，吨，2025预计） |
287.00 |
-27.00↓ |
- 铂金和钯金的CFTC非商业多头持仓均有所下降，表明市场投机情绪有所缓解。
- 铂金供应量略有下降，需求量小幅上升，供需格局仍偏紧。
- 钯金供应量下降幅度较大，但需求量明显下滑，供需格局趋于宽松。
四、宏观数据影响
| 指标 |
最新 |
环比 |
| 美元指数 |
98.22 |
-0.06↓ |
| 10年美债实际收益率（%） |
1.92 |
-0.01↓ |
| VIX波动率指数 |
16.48 |
-0.02↓ |
- 美元指数小幅下跌，显示美元走弱。
- 美债收益率和VIX指数均略有下降，市场情绪趋于平稳。
五、行业消息分析
- 非农数据：美国11月非农就业人口增加6.4万人，高于预期，但失业率升至4.6%，为2021年9月以来新高。
- 零售销售：10月零售销售环比持平，核心零售销售增长0.5%，略超预期。
- 制造业与服务业PMI：制造业PMI下滑至51.8，创5个月新低；服务业PMI下滑至52.9，综合PMI下滑至53，均为6个月新低。
- 经济预期：美国财政部长贝森特表示对2025年经济前景持乐观态度，预计GDP增速为3.5%。
六、观点总结
- 铂金：近期价格大幅上涨，主要由现货紧缺与套利交易推动。伦敦铂金现货关注上方阻力位2000美元/盎司，下方支撑位1800美元/盎司。
- 钯金：价格同样上涨，但需求端预期走弱，市场正由供不应求转向供应过剩。降息预期可能对钯金价格形成一定支撑。
- 市场走势：广期所铂钯金价格呈抛物线式上涨，基差向上修复可能加剧短期回调风险。
七、重点关注事件
- 12月18日 21:30 美国核心CPI环比（%）
- 12月19日 21:30 美国PCE物价指数环比（%）
- 12月19日 23:00 美国密歇根大学1年期通胀率预期（%）
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