20260713-瑞达期货-铂钯金期货日报_1页_314kb

文档总结

核心内容概述

本文档总结了近期铂金与钯金期货及现货市场的表现，以及相关的供需情况、宏观数据和行业消息。同时，对市场未来走势进行了分析和展望，为投资者提供了操作建议和关注重点。

市场表现分析

期货市场

• 铂金主力合约收盘价：最新为397.40元/克，环比下跌6.60元/克。
• 钯金主力合约收盘价：最新为298.10元/克，环比下跌3.35元/克。
• 铂金主力合约持仓量：最新为10387.00手，环比减少277.00手。
• 钯金主力合约持仓量：最新为3179.00手，环比增加90.00手。

现货市场

• 上金所铂金现货价(Pt9995)：最新为403.98元/克，环比下跌6.15元/克。
• 长江钯金现货平均价：最新为296.00元/克，环比持平。
• 铂金主力合约基差：最新为6.58元/克，环比上涨0.45元/克。
• 钯金主力合约基差：最新为-2.10元/克，环比上涨3.35元/克。

供需情况

铂金

• CFTC非商业多头持仓：最新为9966.00张，环比减少243.00张。
• 供应量（2025年预计）：220.40吨，环比减少0.80吨。
• 需求量（2025年预计）：261.60吨，环比增加25.60吨。
• 供需缺口：预计2026年连续第四年短缺，缺口约37.1万盎司。
• 库存去化：库存持续减少，可能对价格形成支撑。

钯金

• CFTC非商业多头持仓：最新为3003.00张，环比减少342.00张。
• 供应量（2025年预计）：293.00吨，环比减少5.00吨。
• 需求量（2025年预计）：287.00吨，环比减少27.00吨。
• 供需状况：预计2026年首次出现趋势性过剩，过剩量约21.4万盎司。
• 需求压制因素：汽车电动化、车企催化剂减载及ETF资金流出。

宏观数据影响

• 美元指数：最新为100.96，环比上涨0.02。
• 10年美债实际收益率：最新为2.32%，环比上涨0.01%。
• VIX波动率指数：最新为15.03，环比下跌0.81。
• 美联储利率预期：
  • 7月维持利率不变的概率为62.1%，加息25个基点的概率为37.9%。
  • 9月维持利率不变的概率为26.4%，加息25个基点的概率为51.8%，加息50个基点的概率为21.8%。

行业消息

1. 中东局势升级：伊朗宣布封闭霍尔木兹海峡，美军对伊朗发动打击，伊朗对美国目标实施报复性打击，双方对海峡通航存在显著分歧。
2. 特朗普表态：称美军对伊朗“猛烈打击”，霍尔木兹海峡“仍然开放”，但伊朗军方表示美国应遵守相关协议。
3. 美联储政策预期：市场对7月加息概率有所回升，关注后续通胀数据和美联储官员的表态。

观点总结

• 短期走势：铂钯合约延续震荡偏弱走势，受美元走强、实际利率上升及地缘冲突影响，贵金属市场整体承压。
• 中长期趋势：铂金供需结构仍偏紧，库存去化可能支撑价格；钯金则面临结构性过剩压力，需求持续受到压制。
• 操作建议：建议暂时观望，等待美国6月CPI数据、美联储表态及美伊谈判进展。
• 关注重点：美国6月CPI通胀数据、美联储官员发言、地缘政治变化。

后续重要数据发布日程

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