20231031-天风证券-FOF组合推荐周报_上周日历效应FOF组合超额收益表现较好_8页_1mb

FOF组合推荐摘要
股票-主动权益类基金存在显著的三月效应，基金业绩在每年三月末前后具有持续性。

日历效应FOF组合
策略：基于三月末基金业绩排名构建因子，年度调仓；业绩基准为主动偏股型基金中位数。
表现：2006.-2023年1547%年化收益，628%超额收益；2023年累亏1715%，超额基准-212%，最新超额174%。

规模低估FOF组合
策略：析规模因子与选股Alpha因子聚合，选小规模但具备选股能力基金，季度调仓。
表现：无约束组合1227%年化，676%超额；有约束组合1289%，738%超额；2023年累亏-1431%与-1516%，超额070%-016%；最新超额002%与-019%。

多维度因子FOF组合
策略：结合基金经理选股、交易、收益能力及份额、持有人结构等因素，季度调仓。
表现：1588%年化收益，1005%年超额；2023年累计-590%，超额941%，最新超额-032%。