20230515-天风证券-FOF组合推荐周报_上周日历效应和多维度因子FOF组合超额收益表现较好_8页_1mb

报告分析了三种基于FOF组合的基金投资策略：日历效应FOF组合、规模低估FOF组合和多维度因子FOF组合。这些策略使用历史数据回测，旨在通过特定因子选择基金。

日历效应FOF组合利用三月末前后基金业绩的持续性（如三月效应），等权重持有5只基金，年度调仓。截至2023年5月12日，年化收益1673%，年化超额基准653%。

规模低估FOF组合结合份额因子和选股Alpha，筛选小型但有选股能力的基金，季度调仓。截至2023年5月12日，无约束组合年化收益1370%，有约束组合年化收益1440%。

多维度因子FOF组合整合基金经理的选股、交易和收益能力，等权重持有10只基金，季度调仓。截至2023年5月12日，年化收益1727%，年化超额基准1002%。

所有组合基于主动偏股型基金平均业绩作为基准，样本外跟踪从2019年起。风险提示：策略基于历史数据，可能因市场变化失效。

这些策略在牛市中表现强劲，但近年市场波动导致收益下降。